Rally del dólar australiano visto como fizzling por algunos, mientras que otros dan propina

El dólar australiano tendrá un rendimiento superior a medida que la Reserva Federal reduzca las tasas, según un importante banco
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Imagen © Desiree Caplas, Adobe Stock

- AUD disfruta del cuarto día de ganancias en medio de un estado de ánimo de riesgo en los mercados globales.

- AUD con la ayuda de un USD en retirada y comentarios del gobernador de RBA.

- Lowe de RBA ofrece a AUD un apoyo de viento de cola con comentarios alegres.

- Dice que las presiones inflacionarias de la UA y el crecimiento podrían repuntar en el próximo año.

- UBS lanza la llamada de reducción de tasas en diciembre, pero ve que el rally del AUD se desvanece.

- Commerzbank dice que los gráficos apuntan a más ganancias para AUD / USD.

El dólar australiano subió por cuarta sesión consecutiva el lunes, ya que un estado de ánimo optimista en los mercados mundiales continuó elevando los activos de riesgo, pero los analistas están divididos sobre las perspectivas, y algunos dicen a los clientes que el repunte de la unidad antipodean podría esfumarse pronto, mientras que otros apuntan las ganancias continuas en los días adelante.

Las monedas de riesgo aumentaron el lunes y los refugios seguros en retirada después de un Brexit 'sin acuerdo' se hicieron menos probables por la aprobación de una enmienda 'rebelde' en el parlamento del Reino Unido. La evolución del brexit ha ayudado tanto a la libra esterlina como al euro en los últimos días, lo que ha llevado a una disminución en el índice del dólar y una recuperación de los apetitos de riesgo, lo que ha beneficiado al dólar australiano respaldado por los productos básicos.

Sin embargo, el dólar estadounidense también está bajo presión por apuestas cada vez más importantes sugiriendo el Reserva Federal (Fed) recortará su tasa de interés nuevamente a fines de este mes, y en varias ocasiones el próximo año. Esas apuestas están deprimiendo los rendimientos de los bonos y reduciendo el rendimiento adicional que los inversores obtienen al mantener bonos estadounidenses en lugar de la deuda australiana.

"El AUD subió a un máximo de un mes la semana pasada después de que la tasa de desempleo australiana cayera levemente a 5.2% en septiembre, y después de que el USD disminuyó luego de una reducción en parte de la incertidumbre del Brexit. Sin embargo, la incertidumbre sobre la probabilidad de un EE. UU.-China el acuerdo comercial, la desaceleración del crecimiento económico chino y la presión a la baja sobre los precios de exportación de productos básicos de Australia limitarán el alza del AUD ", dice Richard Grace en Commonwealth Bank of Australia.

Arriba: tasa de libra a australiana mostrada a intervalos de 4 horas, junto con la tasa AUD / USD (línea naranja, eje izquierdo).

Grace le da una propina al dólar estadounidense para más pérdidas en los próximos días a medida que la amenaza percibida de un Brexit 'sin acuerdo' continúa disminuyendo, aunque también dice que el alcance de la disminución estará limitado por las preocupaciones sobre la durabilidad de un alto el fuego de la guerra comercial verbalmente acordado por Estados Unidos y China a principios de octubre.

Los miembros del parlamento del Reino Unido acordaron el sábado que el primer ministro Boris Johnson debería solicitar a la UE un tercer retraso para el Brexit, y uno que dure el tiempo que sea necesario para asegurar un acuerdo de retirada que evite un Brexit 'sin acuerdo'. Esto fue después de que Johnson emergió de la cámara del Consejo Europeo en Bruselas la semana pasada proclamando un acuerdo que lo había puesto en curso para probar las aguas parlamentarias con él el fin de semana.

"AUD y NZD todavía se están beneficiando de los movimientos generales de riesgo en los mercados a raíz de mejores noticias relacionadas con las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China y las negociaciones del Brexit. El informe anual del RBA la semana pasada y los últimos datos de desempleo en Australia también han contribuido. AUD podría comenzar a parecer un poco caro, con algunas de las ganancias que probablemente se esfuman durante la semana ", dice Daniel Jakobsson, estratega de UBS.

Arriba: tasa de libra a dólar australiano que se muestra a intervalos diarios.

UBS dice que el dólar australiano tiene la mayor sensibilidad al flujo de noticias relacionado con el Brexit después de la libra esterlina, lo que podría significar que el australiano sube y baja en las próximas semanas junto con la libra y las travesuras en el parlamento del Reino Unido. Sin embargo, Brexit no es el único impulsor de la moneda australiana.

El dólar australiano ha subido frente a su rival de EE. UU. Durante cuatro días y recibió la ayuda de la semana pasada con un sólido informe de empleos y comentarios de Banco de la Reserva de Australia (RBA) Gobernador Philip Lowe.

Lowe le dijo a un Fondo Monetario Internacional (FMI) conferencia que el crecimiento de Australia y las presiones inflacionarias podrían recuperarse durante el próximo año. El RBA ha reducido las tasas tres veces en 2019 en un esfuerzo por avivar el crecimiento más rápido y llevar el índice de precios al consumidor al punto medio del rango objetivo del 2% al 3%.

El bajo rendimiento en las economías globales y domésticas había visto a los inversores apostar fuertemente por que el banco recortaría las tasas en hasta dos ocasiones más en los próximos meses, pero los comentarios de Lowe's y los datos de empleos de la semana pasada han alentado a algunos en el mercado a pensar nuevamente sobre las perspectivas .

Arriba: tasa AUD / USD mostrada a intervalos diarios.

"Si bien todavía vemos un recorte de noviembre posiblemente justificado dado un IPC subyacente bajo récord probable, los comentarios de Lowe's sugieren poca prisa por disminuir, por lo que volvemos a nuestra opinión antes de las ventas minoristas de agosto, y adelantamos el próximo corte a diciembre (con el PIB del tercer trimestre) disponible al público al día siguiente), con un riesgo de febrero si hay progreso en los riesgos globales o sorpresas al alza de los datos internos (especialmente el desempleo) ", dice George Tharenou, economista de UBS.

La fijación de precios en el mercado de intercambio de índices durante la noche implicaba el lunes, una tasa de efectivo del 5 de noviembre del 0,70%, que está por debajo del 0,75% actual, pero por encima del 0,64% que prevaleció a principios de la semana pasada. También está cada vez más lejos de lo que sería si el RBA recortara el punto de referencia en otros 25 puntos básicos. La tasa implícita para el 03 de diciembre fue del 0,61%, frente al 55% de la semana pasada y aún por encima del umbral que prevalecería después de un recorte adicional.

Esos aumentos en la tasa de efectivo implícita, así como una disminución concurrente en las tasas implícitas para la Reserva Federal en los próximos meses, han ayudado a elevar la tasa de AUD / USD durante la última semana, pero esas tendencias podrían ser revertidas fácilmente por los malos datos económicos. , un giro adverso en el flujo de noticias Brexit u otro estallido en la guerra comercial entre Estados Unidos y China. Los desarrollos técnicos en las listas también tendrán un impacto en el australiano también.

"AUD / USD continúa con una base a corto plazo y la semana pasada el mercado erosionó el mínimo de .6832 a mediados de junio. Buscamos que el mercado desafíe el máximo de .6894 de mediados de septiembre (favorecido). Por encima de .6894 se encuentra la tendencia bajista de 2019 en .6947 y los 200 días ma en .6969 serían los siguientes en la línea. Las caídas más bajas deberían encontrar soporte inicial en .6724 el mínimo del 16 de octubre ", dice Karen Jones, directora de análisis técnico en Commerzbank.

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