Por qué un dólar fuerte no siempre es bueno y arriesgarse con un disruptor de diabetes

Pregúntale al tonto

De K.W. en Walnut Creek, California: ¿Puedes explicar las adquisiciones hostiles?

El tonto responde: Una adquisición hostil es, como habrás adivinado, cuando una compañía compra a otra en contra de su voluntad. Eso es diferente a la norma, cuando dos compañías acuerdan fusionar y compartir información y planificación durante todo el proceso.

Así es como se puede desarrollar una adquisición: una empresa ve valor en otra y lo apunta a la adquisición. (Las empresas cuyos precios de las acciones han caído son más vulnerables a las adquisiciones). Hace una oferta para comprar o fusionarse con el objetivo. Si el equipo de gestión del objetivo respalda la idea, recomendará que los accionistas la aprueben. El adquirente generalmente pagará a los accionistas en efectivo y / o acciones de sí mismo o de la nueva compañía, a veces incluso pagando una prima por encima del precio de mercado objetivo.

Si la gerencia del objetivo rechaza la propuesta de adquisición, el posible adquirente puede emitir una "oferta pública", ofreciendo comprar acciones de los accionistas a un precio superior hasta que tenga suficientes acciones para ejercer el control. También podría establecer una "lucha de poder", instando a los accionistas a votar a ciertos miembros de la junta directiva.

Xerox está intentando actualmente una adquisición hostil de HP. Las adquisiciones hostiles exitosas en el pasado incluyen la adquisición de Cadbury por parte de Kraft Foods y la compra de Anheuser-Busch por InBev.

De J.S. en Blissfield, Mich .: ¿Qué es un fondo del mercado monetario?

El tonto responde: Los fondos del mercado monetario son inversiones que se parecen a las cuentas del mercado monetario pero carecen del seguro de la FDIC. Son fondos mutuos que mantienen inversiones a corto plazo y de alta calidad, como letras del Tesoro, deuda comercial a corto plazo y certificados de depósito. Se consideran inversiones bastante seguras y generalmente ofrecen mejores tasas de interés que las cuentas bancarias, pero en general no crecen rápidamente. Considere tanto los fondos del mercado monetario como las cuentas del mercado monetario para sus ahorros a corto plazo.

The Motley Fool Take

Aproximadamente un tercio de todos los estadounidenses tienen diabetes o prediabetes, y simplemente mantener hábitos de salud positivos es un obstáculo sustancial para muchos de ellos. Eso hace que Livongo Health sea un disruptor potencial en este espacio, y presenta una oportunidad de ganancias para inversores pacientes con tolerancia al riesgo.

Livongo, basado en datos, comercializa un puñado de dispositivos conectados de forma inalámbrica que han demostrado ayudar a los pacientes diabéticos y prediabéticos al proporcionar consejos prácticos para mejorar su salud. Por ejemplo, los pacientes que evalúan su nivel de glucosa con un medidor conectado a Livongo pueden recibir un mensaje que sugiere algún ejercicio (si su glucosa es alta) o un refrigerio (si es bajo).

En solo un año, el recuento de pacientes de Livongo se duplicó con creces a casi 208,000, con ventas que aumentaron 148% a $ 46.7 millones en el tercer trimestre durante el mismo período del año anterior.

La plataforma de Livongo Health se basa en un modelo de suscriptor. Los modelos de negocio basados ​​en suscripciones se aferran mejor a los clientes cuando se producen "hipo" económicos, y proporcionan ingresos y flujo de efectivo altamente predecibles que una empresa puede utilizar para trazar su estrategia de crecimiento sin producir pérdidas operativas.

Vale la pena señalar que Livongo todavía está en las primeras etapas de su crecimiento y actualmente no es rentable; es prometedor pero no es seguro. (The Motley Fool posee acciones y ha recomendado Livongo Health).

La escuela del tonto

Vivimos en un período en el que el dólar estadounidense es relativamente fuerte en comparación con otras monedas. Eso ciertamente parece que solo puede ser bueno para Estados Unidos, pero de hecho, hay ventajas y desventajas de una moneda local fuerte.

Considere, para empezar, que muchas empresas estadounidenses generan gran parte de sus ingresos en el extranjero. Coca-Cola, por ejemplo, generó más de la mitad de sus ingresos operativos fuera de América del Norte, según su último informe anual, mientras que McDonald's cosechó el 64% de sus ingresos fuera de los EE. UU. Por lo tanto, estas empresas no están intercambiando hamburguesas y bebidas solamente por dólares estadounidenses: también aceptan baht, euros, francos, coronas, pesos, libras, ringgits, riyals, rand, rublos, rupias, shekels, won, yen y yuan.

El tipo de cambio entre dos monedas cualquiera fluctúa con el tiempo. Cuando una empresa multinacional quiere convertir ingresos no estadounidenses en dólares estadounidenses, el valor que obtiene depende del tipo de cambio. Si la otra moneda es más débil que el dólar, la compañía recibirá menos dólares por ello; Cuando la moneda extranjera es fuerte, el valor se convierte en más dólares. Por lo tanto, un dólar fuerte perjudica el desempeño financiero de las empresas estadounidenses con operaciones significativas en el extranjero.

Algunas compañías incluso citan efectos adversos de conversión de divisas cuando informan resultados decepcionantes. Otras compañías se protegen en cierta medida de estos efectos, tal vez bloqueando los tipos de cambio a través de contratos. Un dólar fuerte también puede dañar las exportaciones, ya que los bienes estadounidenses costarán más a los compradores con monedas más débiles, y eso puede deprimir las ventas.

Por otro lado, un dólar fuerte es ideal para los estadounidenses que viajan al extranjero, ya que obtendrán más moneda local por su dinero. Los productos importados también pueden ser más baratos para los estadounidenses. Un dólar fuerte también ayudará a las empresas estadounidenses que compran muchos productos o servicios (como materias primas o mano de obra subcontratada) en el extranjero porque pueden obtener más por su dinero.

Los inversores pueden querer tener en cuenta los efectos monetarios, ya que pueden tener un impacto significativo en los resultados de algunas empresas. Incluir algunos ingresos internacionales en su cartera puede ser una buena defensa contra un dólar débil.

Mi inversión más tonta

De F.M., en línea: Mis inversiones más tontas fueron en dos fondos mutuos de BlackRock llenos de acciones estadounidenses e internacionales (y algunos bonos). Aprendí a nunca pagar tarifas tan exorbitantes y nunca comprar fondos mutuos administrados. Perdí dinero con estos fondos y salí hace unos meses. Ahora estoy tratando de recuperar el equilibrio lentamente con acciones y fondos indexados.

El tonto responde: El rendimiento de los fondos que mencionó en la última década no fue espectacular: un fondo quedó ligeramente por debajo de su índice de referencia, mientras que el otro lo hizo significativamente.

Además de eso, como notó, ambos fondos cobraron tarifas por esos retornos decepcionantes. Sus tarifas anuales (“índices de gastos”), de aproximadamente 1% cada una, en realidad no son malas para los fondos administrados. (Los fondos administrados son administrados por personal que estudia y elige inversiones, mientras que los fondos administrados pasivamente simplemente mantienen lo que está en el índice que rastrean).

El problema es que cada uno de esos fondos conlleva una "carga" (cargo de venta) del 5,25% para los inversores promedio, por lo que cuando compra acciones en uno, pierde inmediatamente el 5,25% de su inversión. La mayoría de los fondos en estos días son sin carga, lo cual es preferible. Algunos fondos administrados funcionan bastante bien, pero pueden ser difíciles de encontrar. En cambio, solo quédese con los fondos indexados de tarifas bajas, muchos cobran menos del 0.25% anual, ya que superan a la mayoría de los fondos administrados.

¿Quién soy?

Remonto mis raíces a 1949, cuando un joven de 21 años comenzó una empresa de gestión de nóminas sobre una heladería en Nueva Jersey. Hoy, con un valor de mercado recientemente cercano a los $ 76 mil millones, soy un gigante de la nómina; También ayudo a miles de empresas con sus impuestos, administración de recursos humanos, reclutamiento, gestión del tiempo, administración de beneficios y más. Presto servicios a casi el 80% de las compañías Fortune 500 y 1 de cada 6 trabajadores en los Estados Unidos. Obtengo más de $ 14 mil millones anuales y empleo a alrededor de 58,000 personas en todo el mundo. Mis clientes son más de 800,000. ¿Quién soy?

La respuesta de trivia de la semana pasada: Starbucks

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