Londres fortalece el control sobre el mercado de divisas, según una encuesta del BPI

Londres ha fortalecido su control como el centro global para los vastos mercados de divisas y derivados, alejándose de Nueva York y haciendo caso omiso de los temores de que el Brexit afecte su dominio.

Una encuesta trienal realizada por el Banco de Pagos Internacionales encontró que el comercio de divisas y swaps de tasas de interés había crecido rápidamente en los últimos tres años.

Los volúmenes promedio de comercio de divisas aumentaron a un máximo récord de $ 6.6 billones por día, casi un 30 por ciento de la encuesta de 2016, que se compiló poco antes de que el Reino Unido votara para abandonar la UE. Londres aumentó su cuota de mercado en 6 puntos porcentuales al 43 por ciento, elevándose sobre los Estados Unidos, cuya cuota de mercado cayó del 20 por ciento al 17 por ciento.

El Reino Unido también recuperó su posición como el principal centro mundial para el comercio de derivados extrabursátiles, como los swaps de tasas de interés. Los volúmenes diarios promedio en esos mercados se dispararon de $ 2.7 billones por día a $ 6.5 billones, un salto que el BPI atribuyó a "mayor cobertura y posicionamiento en medio de las cambiantes perspectivas de crecimiento y política monetaria". Londres ahora tiene una participación del 50% de este negocio, en comparación con el 38% de hace tres años.

"Londres es la capital de la capital y este informe muestra que, a pesar de los tiempos difíciles, los fundamentos de la ciudad siguen siendo fuertes", dijo Catherine McGuinness, presidenta de políticas de la Corporación de la Ciudad de Londres, el órgano de gobierno municipal.

La encuesta del BPI, conocido como el "banco central de los banqueros", se observa de cerca como un indicador de la actividad del mercado y subraya el centralidad de Londres en los mercados mundiales Muchos bancos, corredores y gestores de activos han abierto oficinas en la UE y han comenzado a trasladar algunos activos al bloque en preparación para el Brexit, pero en gran medida han mantenido sus actividades diarias en el Reino Unido.

"No hay razón para creer que Brexit debería restringir el acceso a los mercados financieros. Los mercados financieros del Reino Unido son, como los describió el FMI, un bien público global, y queremos mantenerlo así ", dijo Andrew Bailey, director ejecutivo de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido. en un discurso el lunes.

El Reino Unido también recuperó su posición como el centro principal del mundo para negociar derivados de tasas de interés, volviendo a una tendencia a largo plazo establecida desde que la encuesta se estableció hace 21 años. El informe de 2016 otorgó el primer puesto a Nueva York, pero esa falla parece haber reflejado el impacto a corto plazo de los cambios regulatorios.

El encanto de Londres fue subrayado la semana pasada por Hong Kong Exchanges and Clearing’s Oferta de £ 32 mil millones para la Bolsa de Londres, que se basa en una visión de conectar los mercados de China con el resto del mundo.

"La ciudad de Londres siempre será fuerte, incluso después de Europa", dijo Charles Li, director ejecutivo de HKEX, la semana pasada. La LSE ha rechazado formalmente el enfoque.

Londres también aumentó su participación en el comercio de swaps de tasas de interés denominados en euros, que representan el 86 por ciento de todas las transacciones, en comparación con el 75 por ciento en 2016, dijo el BPI. El problema se ha convertido un punto de inflamación después de la votación del Brexit, con la UE exigiendo una supervisión más directa del negocio. Los reguladores de la UE han otorgado a sus inversores y bancos acceso temporal a los mercados del Reino Unido si hay un Brexit sin acuerdo, pero el permiso expirará en marzo del próximo año.

“Sin mayor claridad. . . después de esta fecha, los contratos que los miembros de la UE suscriban con las cámaras de compensación del Reino Unido deberán cerrarse o transferirse para entonces ”, dijo el lunes Bailey. "Este proceso tendría que comenzar a fines de este año e impondría costos significativos a las empresas de la UE, así como una capacidad de mercado potencialmente tensa".

Si bien el dominio de Nueva York sobre los mercados de divisas ha disminuido un poco, China está en aumento, registrando lo que el BPI llamó "un aumento significativo" en actividad comercial. China ha superado a Canadá para convertirse en el octavo centro de comercio de divisas más grande del mundo, con una cuota de mercado del 1,6 por ciento.

Las monedas de los mercados emergentes continuaron aumentando su participación en los volúmenes diarios, representando una cuarta parte de la cifra total de $ 6.6 billones. Pero el crecimiento en el renminbi se desaceleró con respecto a años anteriores, ya que la moneda china no pudo avanzar desde su posición como la octava más cotizada del mundo. El promedio de transacciones diarias en el renminbi ascendió a $ 284 mil millones.

Sin embargo, las monedas de Asia y el Pacífico tuvieron un impulso. El volumen de negocios en el dólar de Hong Kong se duplicó en comparación con 2016, ubicándolo en el noveno lugar en el orden de la mayoría de las monedas negociadas, desde el 13 ° anteriormente. La rupia india, el won coreano y la rupia indonesia también avanzaron en la clasificación, mientras que los volúmenes en la lira turca y el peso mexicano cayeron.

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