La tasa del euro-dólar corre el riesgo de romper su tendencia alcista a largo plazo

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– EUR / USD visto luchando para mantener viva la tendencia alcista a largo plazo.

– El cierre mensual por debajo de 1.10 provocaría una tendencia alcista a largo plazo.

– EUR / USD a 1.0940 en el fin de semana con muchos vendedores.

– El EUR se inclinó para moverse a la baja en el último trimestre ya que los riesgos se cristalizan.

La tasa del euro-dólar está en riesgo de romper inminentemente su tendencia alcista a largo plazo, según analistas de Banco de América Merrill Lynch, y muchas otras empresas ahora están inclinando la moneda única para moverse a la baja durante el último trimestre.

La unidad unificada de Europa debe cerrar el mes de septiembre por encima del nivel de 1.10 el lunes si su tendencia alcista a largo plazo se mantendrá viva en las listas, dice Bank of America, aunque el tipo de cambio estaba a 60 puntos de ese nivel el viernes. Hubo pocas señales de un catalizador que pudiera impulsarlo significativamente más alto antes del fin de semana del viernes, dejando el trabajo pesado en la sesión de negociación final del mes el lunes.

"El mas largoEl gráfico de escala logarítmica a plazo del EUR / USD muestra una línea de tendencia ascendente que conecta los mínimos de 1985, 2001 y 2016. Actualmente, Spot se cotiza por debajo de él a medida que avanzamos en el mesfin. Un cierre mensual por debajo de 1.10 rompe bajista esta línea de tendencia. Suponiendo que no se produzca una reversión y cierre por encima de 1.10 en octubre, creemos que esta ruptura lleva mucho tiempotérmino implicaciones bajistas", dice Paul Ciana, estratega técnico del Bank of America.

Arriba: gráfico del Bank of America que detalla la tendencia a largo plazo. Haga clic para una versión más grande.

"La línea de tendencia en el gráfico aritmético no se ha probado ni roto y reside en aproximadamente 1.05 en 2020. Cerrar por debajo de esta línea se sumaría a una convicción bajista. (Se aplican los pesos utilizados para determinar el valor del euro el 1 de enero de 1999) al historial para crear datos antes del lanzamiento ", agrega Ciana.

Es posible que el euro haya pasado gran parte de los últimos cinco años por debajo del nivel de 1.1686 al que se lanzó el 1 de enero de 1999, pero desde un punto de vista superficial, al menos parece haber promediado esa tasa desde su flotación. Y cuando las ponderaciones de las monedas precursoras utilizadas para crear el euro se aplican retrospectivamente a las mismas monedas para calcular un tipo de cambio histórico, se revela una tendencia alcista claramente definida que se remonta a lo largo de décadas.

Es esa tendencia de décadas que ahora está en peligro de romperse y, potencialmente, revertirse. Ciana saca sus ideas de los estudios de tendencias e impulso en las listas. Él es efectivamente datos económicos ciegos, así como la política global que ha tenido tanta influencia en el tipo de cambio del Euro al Dólar en los últimos tiempos, aunque analistas fundamentales del Bank of America dicen esas proverbiales estrellas económicas y políticas también se están alineando de una manera que sugiere más pérdidas por delante para el euro.

"El mercado se ha centrado en las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China, pero también estamos preocupados por las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y la UE. El mercado está subestimando las implicaciones negativas de un Brexit sin acuerdo para la zona euro", dice Athanasios Vamvakidis, un estratega en el Bank of America. "Pronosticamos que el EURUSD se debilitará aún más para fines de año, a 1.08, con más desventajas si se materializan algunos de estos riesgos. Mantenemos nuestra perspectiva más optimista a largo plazo y pronosticamos el EURUSD en 1.15 para fines del próximo año".

Arriba: Tasa de euro a dólar que se muestra a intervalos semanales. Haga clic para una versión más grande.

Vamvakidis está advirtiendo a los clientes sobre los riesgos que representan para el euro los aranceles del presidente Trump, así como un posible "no acuerdo" Brexit. Él dice que ambas amenazas tendrían un impacto significativo en la economía de la zona del euro, pero actualmente el mercado las está subestimando. Las economías alemanas y de la Eurozona podrían verse enfrentadas con un Brexit 'sin acuerdo' del 31 de octubre, si ocurre, justo cuando un retraso de 180 días a un nuevo arancel estadounidense del 25% sobre las importaciones de automóviles desde Europa está expirando.

El presidente Trump anunció y luego retrasó ese arancel en mayo a la espera del resultado de las conversaciones dirigidas a reducir los gravámenes de la UE y abrir su mercado agrícola, pero podría tratar de utilizar el inminente plazo del Brexit y la amenaza de sus propios aranceles para alentar las concesiones de la UE en el último trimestre. . Sin embargo, hay otros factores que están siendo propuestos por otros para empujar el Euro a la baja antes del lunes, arriesgándose a mantenerlo atrapado por debajo del nivel clave de 1.10 del que depende la tendencia alcista a largo plazo.

"Creemos que una caída en el EURUSD por debajo de 1.0800 antes del cierre hoy o el lunes es una posibilidad clara. Dicho esto, creemos que la posibilidad de procedimientos de destitución de Trump es muy palpable", dice Stephen Gallo, jefe europeo de estrategia de FX en BMO Capital Markets. "No nos corresponde a nosotros hacer la última llamada en la vista de juicio político de BMO (si hay una), pero (nuevamente) rastrearíamos el stop-loss en nuestro corto intercambio EURUSD (iniciado en 1.0995) a 1.0955 desde 1.0975. Creemos que una votación para destituir al presidente inicialmente debilitaría el USD en todos los ámbitos. Mantenga sus paradas apretadas ".

BMO inclinó la tasa del Euro-Dólar como una venta esta semana cuando se cotizaba alrededor de 1.0995 y apunta a una caída a 1.08 y menos en el corto plazo en previsión de la continua debilidad en el Euro y la fortaleza en los tipos de cambio del Dólar. Las tasas de interés de EE. UU. Son el doble que la mayoría de las otras tasas en el universo G10, lo que ha hecho que el mercado de bonos de EE. UU. Sea más o menos el único juego en la ciudad para los inversores hambrientos de rendimiento y reforzó el atractivo del dólar, lo que llevó a muchos a inclina el dólar para obtener más ganancias por delante.

Arriba: Índice del dólar a intervalos diarios, anotado para eventos recientes. Haga clic para obtener una versión más grande.

Un inminente intento del Partido Demócrata para destituir al presidente Donald Trump se está señalando como un riesgo para el dólar a corto plazo, aunque en última instancia, los políticos de la oposición necesitarán una mayoría de dos tercios en el Senado republicano para expulsar a Trump con éxito a través de la destitución. canal. Bank of America y BMO no están solos al pensar que la tasa del Euro-Dólar podría ser vulnerable a nuevos mínimos a corto y largo plazo.

Barclays pronostica que para fines de 2020, la moneda única habrá caído a 1.03. Esa sería la más baja desde justo antes de la invasión de Irak en 2003 y un nivel cercano a la paridad con el dólar estadounidense. Y los analistas técnicos de Commerzbank también advirtieron el viernes de la posibilidad de nuevas caídas en la tasa de cambio de Euro a Dólar en los próximos días.

"El EUR / USD se vendió a la base del canal semanal en 1.0905. El nuevo mínimo de 1.0904 no ha sido confirmado por el RSI diario y tenemos 13 conteos en los gráficos diarios y semanales. Se requiere extrema precaución. la base del canal descendente de un año en 1.0905 pondría el mínimo de enero de 2017 en 1.0829 y el 78.6% de retroceso de Fibonacci del avance 2017-2018 en 1.0814 en el mapa ", dice Karen Jones, directora de análisis técnico en Commerzbank.

La moneda única necesita recuperarse y mantenerse por encima de 1.10 antes y hasta después de la medianoche del lunes para evitar la caída técnica bajista del Bank of America hacia 1.105. Y Jones dice que "la parte superior permanece limitada por la línea de resistencia de tres meses en 1.1063" y que el Euro continuará atrayendo a vendedores con mentalidad técnica siempre que se mantenga por debajo de ese nivel.

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