Equinix informa los resultados del tercer trimestre de 2020 | 2020-10-28 | Comunicados de prensa

CIUDAD REDWOOD, California. , 28 de octubre de 2020 / PRNewswire / –

  • Los ingresos trimestrales aumentaron un 9% tanto según lo informado como en moneda normal y constante durante el mismo trimestre del año pasado para $ 1,520 mil millones , que representa a la empresa 71 S t trimestre consecutivo de crecimiento de ingresos
  • Iniciado $ 1,85 mil millones aumento de capital de deuda, incluidos los bonos verdes inaugurales de la compañía por un total $ 1.35 mil millones para invertir más en sus iniciativas de sostenibilidad
  • Plataforma ampliada Equinix & circledR; con el lanzamiento de Equinix Metal ™, un servicio bare metal completamente automatizado e interconectado

Equinix, Inc. (Nasdaq: EQIX), la compañía de infraestructura digital del mundo, informó hoy los resultados del trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2020. Equinix utiliza ciertas medidas financieras no GAAP, que se describen más adelante y se concilian con las medidas financieras GAAP más comparables después de la presentación. de nuestros estados financieros GAAP. Todos los resultados por acción se presentan sobre una base totalmente diluida.

Resumen de resultados del tercer trimestre de 2020

  • Ingresos
    • $ 1,520 mil millones , un 3% más que el trimestre anterior
    • Incluye una $ 13 millones beneficio en moneda extranjera en comparación con las tasas de orientación anteriores
  • Ingresos de explotación
    • $ 288 millones , un aumento del 2% respecto al trimestre anterior y un margen operativo del 19%
  • EBITDA ajustado
    • $ 737 millones , un margen de EBITDA ajustado del 49%
    • Incluye una $ 6 millones beneficio en moneda extranjera en comparación con las tasas de orientación anteriores
    • Incluye $ 6 millones de los costos de integración
  • Utilidad neta y utilidad neta por acción atribuible a Equinix
    • $ 67 millones , una disminución del 50% con respecto al trimestre anterior, en gran parte debido a la $ 93 millones pérdida en el cargo por extinción de deuda, relacionada con el $ 2.6 mil millones refinanciamiento de deuda completado en julio
    • 0,74 USD por acción, una disminución del 51% con respecto al trimestre anterior
  • AFFO y AFFO por acción
    • $ 580 millones , un aumento del 4% con respecto al trimestre anterior, debido a un sólido desempeño operativo y una disminución en el gasto financiero neto
    • $ 6,48 por acción, un aumento del 2% con respecto al trimestre anterior
    • Incluye $ 6 millones de los costos de integración

Resumen de orientación anual 2020

  • Ingresos
    • $ 5.983 $ 6.003 mil millones , un aumento de ~ 8% con respecto al año anterior tanto según lo informado como en moneda normal y constante
    • Un incremento de $ 39 millones en comparación con la orientación anterior, incluida una $ 25 millones beneficio en moneda extranjera en comparación con las tasas de cambio de orientación anterior
  • EBITDA ajustado
    • $ 2.827 $ 2.847 mil millones , un margen de EBITDA ajustado del 47%
    • Un incremento de $ 21 millones en comparación con la orientación anterior, incluida una $ 11 millones beneficio en moneda extranjera en comparación con las tasas de cambio de orientación anterior
    • Asume $ 20 millones de los costos de integración
  • AFFO y AFFO por acción
    • $ 2.157 $ 2.177 mil millones , un aumento del 12 – 13% con respecto al año anterior, o un aumento de moneda normalizado y constante del 16 – 17%
    • Un incremento de $ 25 millones en comparación con la orientación anterior, incluida una $ 8 millones beneficio en moneda extranjera
    • $ 24.38 $ 24.61 por acción, un aumento del 7% al 8% respecto al año anterior, o un aumento normalizado y constante del tipo de cambio del 10% al 11%
    • Asume $ 20 millones de los costos de integración

Equinix no proporciona una guía prospectiva para ciertos datos financieros, como depreciación, amortización, acumulación, compensación basada en acciones, utilidad (pérdida) neta de operaciones, efectivo generado por actividades operativas y efectivo utilizado en actividades de inversión, y como resultado , no es capaz de proporcionar una conciliación de GAAP con medidas financieras no GAAP para datos prospectivos sin un esfuerzo irrazonable. El impacto de tales ajustes podría ser significativo.

Cita de Equinix

Charles Meyers , Presidente y CEO de Equinix:

"Mientras las empresas navegan por los cambios económicos, de salud y sociales que ocurren en el mundo, Equinix se encuentra en una posición única para ayudar a nuestros clientes a adaptarse, responder y acelerar su transformación digital, un factor clave para la recuperación económica. Las empresas de todos los sectores están adoptando la transformación digital como una prioridad comercial crítica, y estamos bien posicionados para ayudar a nuestros clientes a escalar con agilidad y crear una ventaja digital. Continuamos invirtiendo en nuestra estrategia, evolucionando nuestra plataforma en respuesta a las necesidades cambiantes de los clientes, expandiendo nuestro alcance global para acelerar la entrega digital , comprometiéndonos con un futuro más sostenible y asegurando que nuestra cultura sea ampliamente reconocida como un lugar que atrae, acoge, inspira y desarrolla talentos excepcionales y diversos ".

Aspectos destacados del negocio

  • Hoy, Equinix tiene la plataforma de interconexión global más completa, que comprende más de 386,000 interconexiones físicas y virtuales. En el tercer trimestre, Equinix agregó 8.500 interconexiones netas, más que sus próximos 15 competidores combinados, impulsados ​​por videoconferencias, transmisión, conectividad de nube empresarial y agregación local de trabajo desde casa. Equinix Internet Exchange ™ experimentó un tráfico máximo, un aumento del 43% año tras año, con un aumento del 7% intertrimestral. Equinix Cloud Exchange Fabric & circledR;, que ha cambiado de nombre Tejido Equinix ™, también tuvo un trimestre fuerte, cruzando el $ 100 millones tasa de ejecución anual, con una amplia adopción en todas las verticales impulsada por conexiones virtuales y un mayor consumo de ancho de banda.
  • Equinix continuó complementando y ampliando su plataforma global tanto de forma orgánica como mediante adquisiciones, mejorando la densidad de la red y la nube para ofrecer a las empresas opciones para la transformación digital:
    • En 10 de agosto , Equinix anunció su entrada en India , una de las economías más grandes del mundo y los mercados de centros de datos de más rápido crecimiento y los 27 th país servido por Platform Equinix & circledR; . Al cierre, la adquisición de GPX India agregará dos centros de datos altamente interconectados en Mumbai para apoyar la expansión panindia de la empresa.
    • En 1 de octubre , Equinix cerró la adquisición de 12 centros de datos de Bell Canada, posicionando a la compañía como un proveedor líder de infraestructura digital en Canadá , al tiempo que fortalece las relaciones con las empresas canadienses. Equinix espera adquirir el centro de datos de Ottawa (OT1) de Bell Canada en el cuarto trimestre de 2020.
  • En 6 de octubre , Equinix lanzó Equinix Metal ™, un servicio bare metal completamente automatizado e interconectado. Equinix Metal proporciona a las empresas digitales un método de implementación automatizado "como servicio" para construir su infraestructura fundamental y aprovechar el alcance global, los ecosistemas interconectados y los socios confiables disponibles en Plataforma Equinix & circledR; . Con integración nativa con Equinix Fabric ™, Equinix Metal brinda a las empresas la opción de implementar la infraestructura física de su elección, a la velocidad del software en nuestra plataforma, lo que permite a los líderes digitales colocar la infraestructura donde la necesitan, cuando la necesitan.
  • En el tercer trimestre, Equinix inició su primer bon verde re financiación como un mecanismo para invertir más en diseños y tecnologías innovadores, al tiempo que aumenta la eficiencia de la empresa en operaciones sostenibles. El financiamiento de la deuda cerró en Octubre de 2020 . Equinix también recibió el Premio al Socio de Energía Verde 2020 de la EPA de EE. UU., Que reconoce la contribución de la compañía para ayudar a avanzar en el desarrollo del mercado de energía verde de la nación y su compromiso de alcanzar el 100% de energía limpia y renovable en su cartera.
  • Equinix continúa con el crecimiento de sus iniciativas de venta indirecta, ya que la empresa persigue asociaciones de canales estratégicos de alto valor. En el tercer trimestre, Equinix generó sólidas reservas de canales, lo que representa más del 30% de sus reservas totales y genera el 60% de todos los logotipos nuevos. Los nuevos canales ganados este trimestre abarcaron una amplia gama de segmentos de la industria con revendedores y socios de alianza, incluidos Cisco, Microsoft, Oracle, WWT y Zenlayer.

Actualización COVID-19

Muchos de los IBX de la empresa & circledR; Los centros de datos han sido identificados como "negocios esenciales" o "infraestructura crítica" por los gobiernos locales con el propósito de permanecer abiertos durante la pandemia COVID-19, y todos los centros de datos IBX permanecen operativos al momento de la presentación de este comunicado de prensa. Se han implementado medidas de precaución para minimizar el riesgo de impacto operativo y proteger la salud y seguridad de los empleados, clientes, socios y comunidades. Estos incluyen la implementación de herramientas como un sistema basado en citas para controlar el tiempo y la frecuencia de las visitas, al tiempo que alientan a los clientes a aprovechar los técnicos de IBX a través de Smart Hands. & circledR; con el fin de restringir las visitas y minimizar el número de personas y el tiempo de permanencia en las instalaciones del IBX de la Compañía. Por la salud y seguridad de los empleados de Equinix, las oficinas corporativas de la Compañía se cerraron en marzo y los empleados que no pertenecen a IBX en todo el mundo recibieron instrucciones de trabajar desde casa hasta nuevo aviso. Se ha anunciado un plan por etapas para el regreso a la oficina para los sitios no adjuntos a IBX, y la Compañía ha estado siguiendo este plan para abrir ciertas oficinas con límites de ocupación según lo permitan las condiciones locales. Además, la Compañía ha decidido continuar limitando los viajes de los empleados y ha tomado la decisión de posponer o virtualizar todos los eventos globales a través de Enero de 2021 .

De cara al futuro, el impacto total de la pandemia de COVID-19 en la situación financiera o los resultados de las operaciones de la Compañía sigue siendo incierto y dependerá de una serie de factores, incluido su impacto en los clientes, socios y proveedores de Equinix y el impacto y funcionamiento de , los mercados financieros globales. Los resultados pasados ​​de la Compañía pueden no ser indicativos del desempeño futuro y las tendencias históricas pueden diferir materialmente. Información adicional relacionada con el impacto de COVID-19 en Equinix y la respuesta de la Compañía al mismo se proporcionará en el próximo Formulario 10-Q para el trimestre finalizado. 30 de septiembre de 2020 .

Perspectiva empresarial

Para el cuarto trimestre de 2020, la Compañía espera que los ingresos oscilen entre $ 1.549 y $ 1,569 mil millones , un aumento de 2 a 3% intertrimestral, o un aumento de moneda normalizado y constante de aproximadamente 1 a 2%. Esta guía incluye un $ 4 millones impacto negativo de la moneda extranjera en comparación con las tasas promedio de moneda extranjera ("FX") en el tercer trimestre de 2020. Se espera que el EBITDA ajustado oscile entre $ 685 y $ 705 millones , incluyendo mayores reparaciones y gastos de mantenimiento y servicios públicos y ciertos costos únicos relacionados con COVID-19. El EBITDA ajustado incluye un $ 2 millones impacto negativo de la moneda extranjera en comparación con las tasas de cambio promedio en el tercer trimestre de 2020 y $ 10 millones de los costos de integración de adquisiciones. Se espera que los gastos de capital recurrentes oscilen entre $ 69 y $ 79 millones .

Para el año completo de 2020, se espera que los ingresos totales oscilen entre $ 5.983 y $ 6.003 mil millones , un aumento del 8% con respecto al año anterior tanto según lo informado como en moneda normal y constante. Esta guía de ingresos actualizada incluye un incremento $ 39 millones , debido a una combinación de $ 25 millones de la adquisición de los centros de datos de Bell Canada (excluyendo OT1) y un beneficio en moneda extranjera de $ 25 millones en comparación con las tasas de cambio de orientación anterior, compensadas en parte por los ingresos por paquetes que están ligeramente por debajo de nuestro rango anterior y el tiempo diferido del trabajo de pedidos personalizados de Equinix. Se espera que el EBITDA ajustado oscile entre $ 2.827 y $ 2.847 mil millones , un margen EBITDA ajustado de 47% en el punto medio. Esta guía de EBITDA ajustada actualizada incluye un incremento $ 21 millones , debido a una combinación de $ 10 millones de la adquisición de los centros de datos de Bell Canada (excluyendo OT1) y un beneficio en moneda extranjera de $ 11 millones en comparación con las tasas de cambio de orientación anteriores. Para el año, la empresa espera incurrir $ 20 millones en costos de integración relacionados con adquisiciones. Se espera que AFFO oscile entre $ 2.157 y $ 2.177 mil millones , un aumento del 12 – 13% con respecto al año anterior, o un aumento de tipo de cambio normalizado y constante del 16 – 17%. Esta guía AFFO actualizada incluye un incremento $ 25 millones , debido a una combinación de la adquisición de los centros de datos de Bell Canada (excluyendo OT1), menores gastos por intereses netos y un beneficio en moneda extranjera de $ 8 millones en comparación con las tasas de cambio de orientación anteriores. Se espera que AFFO por acción oscile entre $ 24.38 y $ 24.61 , un aumento del 7% al 8% respecto al año anterior, o un aumento normalizado y constante del tipo de cambio del 10% al 11%. Se espera que los gastos de capital no recurrentes oscilen entre $ 2.045 y $ 2.235 mil millones , y se espera que los gastos de capital recurrentes oscilen entre $ 155 y $ 165 millones .

Los tipos de cambio del dólar estadounidense utilizados para la orientación de 2020, teniendo en cuenta el impacto de nuestras coberturas de moneda extranjera actuales, se han actualizado a 1,14 $ al euro, $ 1.28 a la libra $ 1.36 por dólar estadounidense, 105 yenes por dólar estadounidense, y R $ 5,62 al dólar estadounidense. El desglose de los ingresos globales del tercer trimestre de 2020 por moneda para el euro, la libra esterlina, el dólar de Singapur, el yen japonés y el real brasileño es del 21%, 9%, 7%, 6% y 2%, respectivamente.

La guía de EBITDA ajustado se basa en la guía de ingresos menos nuestras expectativas de costo en efectivo de los ingresos y gastos operativos en efectivo. La guía de AFFO se basa en la guía de EBITDA ajustado menos nuestras expectativas de gastos por intereses netos, un ajuste de ingresos de instalación, un ajuste de gastos de alquiler de línea recta, un ajuste de costo de contrato, amortización de costos de financiamiento diferidos y descuentos y primas de deuda, gasto de impuesto a las ganancias , un ajuste de gastos de impuesto sobre la renta, gastos de capital recurrentes, otros ingresos (gastos), (ganancias) pérdidas por enajenación de propiedad inmobiliaria y ajustes por participación de empresas conjuntas no consolidadas y participaciones no controladoras de estas partidas.

Conferencia telefónica de resultados del tercer trimestre de 2020 e información de repetición

Equinix discutirá sus resultados trimestrales para el período que finalizó el 30 de septiembre de 2020, junto con sus perspectivas futuras, en su conferencia telefónica trimestral el miércoles 28 de octubre de 2020, en 5:30 pm. ET ( 2:30 p.m. PT ). Una transmisión en vivo simultánea de la llamada estará disponible en el sitio web de Relaciones con Inversores de la Compañía en www.equinix.com/investors . Para escuchar la conferencia telefónica en vivo, marque 1-517-308-9482 (nacional e internacional) y haga referencia al código de acceso EQIX.

Una repetición de la llamada estará disponible una hora después de la llamada a través de Miércoles, 10 de febrero de 2021 , marcando 1-203-369-0270 y haciendo referencia a la contraseña 2020. Además, el webcast estará disponible en www.equinix.com/investors (no se requiere contraseña).

Presentación para inversores e información financiera complementaria

Equinix ha puesto a disposición en su sitio web una presentación diseñada para acompañar la discusión de los resultados de Equinix y las perspectivas futuras, junto con cierta información financiera complementaria y otros datos. Las partes interesadas pueden acceder a esta información a través del sitio web de Equinix Investor Relations en www.equinix.com/investors .

Recursos adicionales

Sobre Equinix

Equinix (Nasdaq: EQIX) es la compañía de infraestructura digital del mundo, que permite a los líderes digitales aprovechar una plataforma confiable para reunir e interconectar la infraestructura fundamental que impulsa su éxito. Equinix permite a las empresas de hoy acceder a todos los lugares, socios y posibilidades correctos que necesitan para acelerar su ventaja. Con Equinix, pueden escalar con agilidad, acelerar el lanzamiento de servicios digitales, brindar experiencias de clase mundial y multiplicar su valor.

Medidas financieras no GAAP

Equinix proporciona toda la información requerida de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados ("GAAP"), pero cree que evaluar sus resultados operativos continuos puede ser difícil si se limita a revisar únicamente las medidas financieras GAAP. En consecuencia, Equinix utiliza medidas financieras que no son PCGA para evaluar sus operaciones.

Equinix proporciona tasas de crecimiento de moneda normalizadas y constantes, que se calculan para ajustarse a adquisiciones, enajenaciones, costos de integración, cambios en los principios contables y moneda extranjera.

Equinix presenta EBITDA ajustado, que es una medida financiera que no se ajusta a GAAP. El EBITDA ajustado representa el ingreso de operaciones excluyendo depreciación, amortización, acumulación, gastos de compensación basados ​​en acciones, cargos por reestructuración, cargos por deterioro, costos de transacción y ganancias o pérdidas en ventas de activos.

Al presentar medidas financieras que no son PCGA, tales como EBITDA ajustado, costo de ingresos en efectivo, márgenes brutos en efectivo, gastos operativos en efectivo (también conocidos como venta en efectivo, gastos generales y administrativos o SG&A en efectivo), márgenes de EBITDA ajustados, flujo de efectivo libre y flujo de efectivo libre, Equinix excluye ciertos elementos que considera que no son buenos indicadores del desempeño operativo actual o futuro de Equinix. Estos elementos son depreciación, amortización, acumulación de obligaciones de retiro de activos y cargos de reestructuración acumulados, compensación basada en acciones, cargos por reestructuración, cargos por deterioro, costos de transacción y ganancias o pérdidas por ventas de activos. Equinix excluye estos elementos para que sus prestamistas, inversores y analistas de la industria que revisan e informan sobre Equinix evalúen mejor el desempeño operativo de Equinix y los niveles de gasto en efectivo en relación con su sector industrial y sus competidores.

Equinix excluye los gastos de depreciación ya que estos cargos se relacionan principalmente con los costos de construcción iniciales de un centro de datos IBX y no reflejan sus niveles de gasto en efectivo actuales o futuros para respaldar su negocio. Sus centros de datos IBX son activos de larga duración y tienen una vida económica superior a los 10 años. Los costos de construcción de un centro de datos IBX no se repiten con respecto a dicho centro de datos, aunque Equinix puede incurrir en costos de construcción iniciales en períodos futuros con respecto a centros de datos IBX adicionales, y los gastos de capital futuros siguen siendo menores en relación con la inversión inicial. Esta es una tendencia que espera que continúe. Además, la depreciación también se basa en las vidas útiles estimadas de los centros de datos IBX. Estas estimaciones podrían variar del desempeño real del activo, se basan en costos históricos incurridos para construir nuestros centros de datos IBX y no son indicativos de gastos de capital futuros actuales o esperados. Por lo tanto, Equinix excluye la depreciación de sus resultados operativos al evaluar sus operaciones.

Además, al presentar las medidas financieras que no son PCGA, Equinix también excluye los gastos de amortización relacionados con los activos intangibles adquiridos. Los gastos de amortización se ven afectados significativamente por el momento y la magnitud de las adquisiciones y estos cargos pueden variar en cantidad de un período a otro. Excluimos los gastos de amortización para facilitar una evaluación más significativa de nuestro desempeño operativo actual y comparaciones con nuestros períodos anteriores. Equinix excluye los gastos de acumulación, tanto en lo que se refiere a sus obligaciones de retiro de activos como a sus cargos de reestructuración acumulados, ya que estos gastos representan costos que Equinix también cree que no son significativos para evaluar las operaciones actuales de Equinix. Equinix excluye el gasto de compensación basada en acciones, ya que puede variar significativamente de un período a otro según el precio de la acción y el momento, tamaño y naturaleza de las adjudicaciones de acciones. Como tal, Equinix y muchos inversores y analistas excluyen los gastos de compensación basados ​​en acciones para comparar sus resultados operativos con los de otras empresas. Equinix excluye los cargos de reestructuración de sus medidas financieras que no son PCGA. Los cargos de reestructuración se relacionan con la decisión de Equinix de cancelar los arrendamientos por el exceso de espacio adyacente a varios de sus centros de datos IBX, que no tenía la intención de construir, o su decisión de revertir dichos cargos de reestructuración. Equinix también excluye los cargos por deterioro relacionados con ciertos activos de larga duración. Los cargos por deterioro están relacionados con gastos reconocidos cuando eventos o cambios en las circunstancias indican que el valor en libros de los activos de larga duración no es recuperable. Equinix también excluye la ganancia o pérdida en la venta de activos ya que representa una ganancia o pérdida que no es significativa para evaluar el desempeño operativo actual o futuro. Finalmente, Equinix excluye los costos de transacción de sus medidas financieras que no son PCGA para permitir comparaciones más comparables de los resultados financieros con las operaciones históricas. Los costos de transacción se relacionan con los costos en los que Equinix incurre en relación con las combinaciones de negocios y la formación de empresas conjuntas, incluidos los honorarios de asesoría, legales, contables, de valuación y otros honorarios profesionales o de consultoría. Estos cargos generalmente no son relevantes para evaluar el desempeño a largo plazo de Equinix. Además, la frecuencia y el monto de dichos cargos varían significativamente según el tamaño y el momento de las transacciones. La gerencia cree que elementos tales como cargos por reestructuración, cargos por deterioro, costos de transacción y ganancias o pérdidas en la venta de activos son transacciones secundarias; sin embargo, estos tipos de costos pueden ocurrir en períodos futuros.

Equinix también presenta fondos de operaciones ("FFO") y fondos ajustados de operaciones ("AFFO"), ambos comúnmente utilizados en la industria REIT, como medidas de desempeño complementarias. Además, Equinix presenta AFFO por acción, que también se usa comúnmente en la industria REIT. AFFO por acción ofrece a los inversores y analistas de la industria una perspectiva del desempeño operativo subyacente de Equinix en comparación con otras compañías REIT. El FFO se calcula de acuerdo con la definición establecida por la Asociación Nacional de Fideicomisos de Inversión Inmobiliaria ("NAREIT"). El FFO representa la utilidad o pérdida neta, excluyendo la ganancia o pérdida por la disposición de activos inmobiliarios, la depreciación y amortización de activos inmobiliarios y los ajustes por la participación de los negocios conjuntos no consolidados y las participaciones no controladoras de estos elementos. AFFO representa FFO, excluyendo los gastos de depreciación y amortización en activos no inmobiliarios, acumulación, compensación basada en acciones, cargos de reestructuración, cargos por deterioro, costos de transacción, un ajuste de ingresos de instalación, un ajuste de gastos de alquiler de línea recta, un ajuste de costo de contrato, amortización de costos de financiamiento diferidos y descuentos y primas de deuda, ganancia o pérdida por extinción de deuda, un ajuste de gasto de impuesto sobre la renta, gastos de capital recurrentes, utilidad o pérdida neta de operaciones discontinuadas, neto de impuestos y ajustes de FFO a AFFO para negocios conjuntos no consolidados ' y participación de los intereses minoritarios en estos elementos. Equinix excluye los gastos de depreciación, los gastos de amortización, la acumulación, la compensación basada en acciones, los cargos por reestructuración, los cargos por deterioro y los costos de transacción por las mismas razones por las que están excluidos de las otras medidas financieras que no son PCGA mencionadas anteriormente.

Equinix incluye un ajuste por ingresos por tarifas de instalación, ya que las tarifas de instalación se difieren y reconocen de manera proporcional durante el período de vigencia del contrato, aunque las tarifas generalmente se pagan en una suma global al momento de la instalación. Equinix incluye un ajuste por el gasto de arrendamiento lineal en sus arrendamientos operativos, ya que los pagos mínimos totales por arrendamiento se reconocen de manera proporcional durante el plazo del arrendamiento, aunque los pagos por arrendamiento generalmente aumentan durante el plazo del arrendamiento. Equinix también incluye un ajuste a los costos del contrato incurridos para obtener contratos, ya que los costos del contrato se capitalizan y amortizan durante el período estimado de beneficio de forma lineal, aunque los costos de obtención de contratos generalmente se incurren y pagan durante el período de obtención de los contratos. . Los ajustes por ingresos de instalación, gastos de alquiler de línea recta y costos de contrato tienen como objetivo aislar la actividad de efectivo incluida dentro de los resultados de línea recta o amortizados en el estado de resultados consolidado. Equinix excluye la amortización de los costos de financiamiento diferidos y los descuentos y primas de la deuda ya que estos gastos se relacionan con los costos iniciales incurridos en relación con sus financiamientos de deuda que no tienen obligaciones en efectivo actuales o futuras. Equinix excluye la ganancia o pérdida por la extinción de la deuda, ya que representa un costo que no es un buen indicador del desempeño operativo actual o futuro de Equinix. Equinix incluye un ajuste del gasto por impuesto a las ganancias, que representa el impacto del impuesto no monetario debido a cambios en las provisiones de valuación y posiciones fiscales inciertas que no se relacionan con las operaciones del período actual. Equinix excluye los gastos de capital recurrentes, que representan gastos para extender la vida útil de sus centros de datos IBX u otros activos que se requieren para respaldar los ingresos actuales. Equinix también excluye la utilidad o pérdida neta de operaciones discontinuadas, neto de impuestos, que representa resultados que no son un buen indicador de nuestro desempeño operativo actual o futuro.

Equinix presenta los resultados de las operaciones en moneda constante, que es una medida financiera no conforme a GAAP y no debe considerarse de forma aislada o como una alternativa a los resultados de las operaciones GAAP. Sin embargo, Equinix ha presentado esta medida financiera no GAAP para proporcionar a los inversores una herramienta adicional para evaluar sus resultados operativos sin el impacto de las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, lo que facilita las comparaciones de período a período del desempeño comercial de Equinix. Para presentar esta información, los ingresos del período anterior actual y comparativo de Equinix y ciertos gastos operativos de entidades con monedas funcionales distintas al dólar estadounidense se convierten a dólares estadounidenses a un tipo de cambio constante para efectos de la comparación de cada resultado.

Las medidas financieras no GAAP no sustituyen la información financiera preparada de acuerdo con GAAP. Las medidas financieras que no son PCGA no deben considerarse de forma aislada, sino que deben considerarse junto con las medidas financieras GAAP más directamente comparables y la conciliación de las medidas financieras no GAAP con las medidas financieras GAAP más directamente comparables. Equinix presenta estas medidas financieras que no son PCGA para brindar a los inversionistas una herramienta adicional para evaluar sus resultados operativos de una manera que se enfoca en lo que la gerencia cree que son sus operaciones comerciales principales y en curso. La gerencia cree que la inclusión de estas medidas financieras que no son PCGA proporciona consistencia y comparabilidad con informes anteriores y proporciona una mejor comprensión del desempeño general del negocio y su capacidad para desempeñarse en períodos posteriores. Equinix cree que si no proporciona dicha información financiera no conforme a GAAP, los inversores no tendrían todos los datos necesarios para analizar Equinix de manera eficaz.

Los inversores deben tener en cuenta que las medidas financieras no GAAP utilizadas por Equinix pueden no ser las mismas medidas financieras no GAAP y pueden no calcularse de la misma manera que las de otras empresas. Por lo tanto, los inversores deben tener cuidado al comparar las medidas financieras no GAAP que utilizamos con las medidas financieras no GAAP con títulos similares de otras empresas. Equinix no proporciona orientación prospectiva para ciertos datos financieros, como depreciación, amortización, acumulación, compensación basada en acciones, ingresos netos o pérdidas de operaciones, efectivo generado por actividades operativas y efectivo utilizado en actividades de inversión y, como resultado, no puede proporcionar una conciliación de GAAP con medidas financieras no GAAP para datos prospectivos sin un esfuerzo irrazonable. El impacto de tales ajustes podría ser significativo. Equinix tiene la intención de calcular las diversas medidas financieras que no son PCGA en períodos futuros de acuerdo con cómo se calcularon para los períodos presentados en este comunicado de prensa.

Declaraciones prospectivas

Este comunicado de prensa contiene declaraciones a futuro que involucran riesgos e incertidumbres. Los resultados reales pueden diferir materialmente de las expectativas discutidas en dichas declaraciones prospectivas. Los factores que pueden causar tales diferencias incluyen, entre otros, riesgos para nuestro negocio y resultados operativos relacionados con la pandemia de COVID-19; los desafíos de adquirir, operar y construir centros de datos IBX y desarrollar, implementar y entregar productos y soluciones Equinix; costos o dificultades imprevistos relacionados con la integración de empresas que hemos adquirido o adquiriremos en Equinix; la imposibilidad de recibir ingresos significativos de los clientes en centros de datos recientemente construidos o adquiridos; incumplimiento de cualquier acuerdo de financiación contemplado de vez en cuando; competencia de competidores nuevos y existentes; la capacidad de generar suficiente flujo de efectivo o de obtener fondos para pagar deudas nuevas o pendientes; la pérdida o declive en el negocio de nuestros clientes clave; riesgos relacionados con nuestra fiscalidad como REIT y otros riesgos descritos de vez en cuando en las presentaciones de Equinix ante la Comisión de Bolsa y Valores. En particular, consulte los informes trimestrales y anuales recientes y futuros de Equinix presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores, cuyas copias están disponibles a pedido de Equinix. Equinix no asume ninguna obligación de actualizar la información prospectiva contenida en este comunicado de prensa.

EQUINIX, INC.

Estados de operaciones condensados ​​consolidados

(en miles, excepto datos por acción)

(no auditado)

Tres meses terminados

Nueve meses terminados

septiembre

30, 2020

30 de Junio,

2020

septiembre

30, 2019

septiembre

30, 2020

septiembre

30, 2019

Ingresos recurrentes

PS

1.432.072

PS

1,398,138

PS

1.319.336

PS

4.191.904

PS

3.900.209

Ingresos no recurrentes

87,695

71,983

77,474

242,526

244,796

Ingresos

1,519,767

1.470.121

1.396.810

4.434.430

4.145.005

Costo de ingresos

767,979

739,344

704,339

2,243,605

2,084,548

Beneficio bruto

751,788

730,777

692,471

2,190,825

2,060,457

Los gastos de explotación:

Ventas y marketing

172,727

178,124

161,574

531.301

490,490

General y administrativo

279,350

256.890

241,812

797,837

689,514

Costos de transacción

5.840

13,617

2,991

30,987

8.236

Cargos por deterioro

7,306

1,189

7,306

16.023

Ganancia en ventas de activos

(1.785)

(342)

(463)

(928)

(463)

Gastos totales de operación

463,438

448,289

407,103

1.366.503

1.203.800

Ingresos de operaciones

288,350

282,488

285,368

824,322

856,657

Intereses y otros ingresos (gastos):

Ingresos por intereses

1,452

1,685

8,201

7,410

20,165

Interest expense

(99,736)

(108,480)

(118,674)

(315,554)

(362,067)

Other income

162

4,278

3,428

9,610

15,442

Gain (loss) on debt extinguishment

(93,494)

(1,868)

315

(101,803)

(67)

Total interest and other, net

(191,616)

(104,385)

(106,730)

(400,337)

(326,527)

Income before income taxes

96,734

178,103

178,638

423,985

530,130

Income tax expense

(29,903)

(44,753)

(57,827)

(104,847)

(147,720)

Net income

66,831

133,350

120,811

319,138

382,410

Net (income) loss attributable to non-controlling interests

(144)

(46)

39

(355)

45

Net income attributable to Equinix

$

66,687

$

133,304

$

120,850

$

318,783

$

382,455

Net income per share attributable to Equinix:

Basic net income per share

$

0.75

$

1.53

$

1.42

$

3.65

$

4.57

Diluted net income per share

$

0.74

$

1.52

$

1.41

$

3.63

$

4.54

Shares used in computing basic net income per share

88,806

87,303

85,012

87,226

83,753

Shares used in computing diluted net income per share

89,519

87,901

85,571

87,925

84,223

EQUINIX, INC.

Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Income (Loss)

(in thousands)

(unaudited)

Three Months Ended

Nine Months Ended

septiembre

30, 2020

June 30,

2020

septiembre

30, 2019

septiembre

30, 2020

septiembre

30, 2019

Net income

$

66,831

$

133,350

$

120,811

$

319,138

$

382,410

Other comprehensive income (loss), net of tax:

Foreign currency translation adjustment ("CTA") gain (loss)

299,441

181,286

(284,927)

66,935

(341,519)

Net investment hedge CTA gain (loss)

(227,101)

(97,058)

188,897

(179,213)

227,890

Unrealized gain (loss) on cash flow hedges

(33,842)

(17,868)

14,217

(54,966)

19,086

Net actuarial gain (loss) on defined benefit plans

22

20

(8)

77

(26)

Total other comprehensive income (loss), net of tax

38,520

66,380

(81,821)

(167,167)

(94,569)

Comprehensive income, net of tax

105,351

199,730

38,990

151,971

287,841

Net (income) loss attributable to non-controlling interests

(144)

(46)

39

(355)

45

Other comprehensive (income) loss attributable to non-controlling interests

(30)

(2)

28

(21)

35

Comprehensive income attributable to Equinix

$

105,177

$

199,682

$

39,057

$

151,595

$

287,921

EQUINIX, INC.

Condensed Consolidated Balance Sheets

(in thousands)

(unaudited)

30 de septiembre de 2020

December 31, 2019

Assets

Cash and cash equivalents

$

2,645,045

$

1,869,577

Short-term investments

14,186

10,362

Accounts receivable, net

705,509

689,134

Other current assets

384,364

302,880

Assets held for sale

294,924

663

Total current assets

4,044,028

2,872,616

Property, plant and equipment, net

13,110,554

12,152,597

Operating lease right-of-use assets

1,436,337

1,475,367

Goodwill

5,125,230

4,781,858

Intangible assets, net

2,047,122

2,102,389

Other assets

673,443

580,788

Total assets

$

26,436,714

$

23,965,615

Liabilities and Stockholders' Equity

Accounts payable and accrued expenses

$

822,062

$

760,718

Accrued property, plant and equipment

363,869

301,535

Current portion of operating lease liabilities

143,429

145,606

Current portion of finance lease liabilities

113,371

75,239

Current portion of mortgage and loans payable

78,273

77,603

Current portion of senior notes

2,043,994

643,224

Other current liabilities

231,185

153,938

Total current liabilities

3,796,183

2,157,863

Operating lease liabilities, less current portion

1,279,930

1,315,656

Finance lease liabilities, less current portion

1,680,510

1,430,882

Mortgage and loans payable, less current portion

1,241,777

1,289,434

Senior notes, less current portion

7,160,735

8,309,673

Other liabilities

721,613

621,725

Total liabilities

15,880,748

15,125,233

Common stock

89

86

Additional paid-in capital

14,950,522

12,696,433

Treasury stock

(122,686)

(144,256)

Accumulated dividends

(4,879,618)

(4,168,469)

Accumulated other comprehensive loss

(1,101,801)

(934,613)

Retained earnings

1,709,308

1,391,425

Total Equinix stockholders' equity

10,555,814

8,840,606

Non-controlling interests

152

(224)

Total stockholders' equity

10,555,966

8,840,382

Total liabilities and stockholders' equity

$

26,436,714

$

23,965,615

Ending headcount by geographic region is as follows:

Americas headcount

4,324

3,672

EMEA headcount

3,338

2,941

Asia-Pacific headcount

1,976

1,765

Total headcount

9,638

8,378

EQUINIX, INC.

Summary of Debt Principal Outstanding

(in thousands)

(unaudited)

30 de septiembre de 2020

December 31, 2019

Finance lease liabilities

$

1,793,881

$

1,506,121

Term loans

1,240,281

1,282,302

Mortgage payable and other loans payable

79,769

84,735

Plus: debt discount and issuance costs, net

1,814

3,081

Total mortgage and loans payable principal

1,321,864

1,370,118

Senior notes

9,204,729

8,952,897

Plus: debt issuance costs

90,441

78,030

Less: debt premium

(370)

(1,716)

Total senior notes principal

9,294,800

9,029,211

Total debt principal outstanding

$

12,410,545

$

11,905,450

EQUINIX, INC.

Condensed Consolidated Statements of Cash Flows

(in thousands)

(unaudited)

Three Months Ended

Nine Months Ended

septiembre

30, 2020

June 30,

2020

septiembre

30, 2019

septiembre

30, 2020

septiembre

30, 2019

Cash flows from operating activities:

Net income

$

66,831

$

133,350

$

120,811

$

319,138

$

382,410

Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:

Depreciation, amortization and accretion

362,286

348,434

321,746

1,048,151

957,001

Stock-based compensation

75,248

75,844

63,871

215,591

174,413

Amortization of debt issuance costs and debt discounts and premiums

3,884

4,444

3,196

11,788

9,429

(Gain) loss on debt extinguishment

93,494

1,868

(315)

101,803

67

Gain on asset sales

(1,785)

(342)

(463)

(928)

(463)

Impairment charges

7,306

1,189

7,306

16,023

Other items

(2,518)

13,891

2,820

18,229

15,789

Changes in operating assets and liabilities:

Cuentas por cobrar

(23,871)

(29,539)

3,331

(38,104)

(123,389)

Income taxes, net

(32,054)

8,164

42,482

(20,193)

73,144

Accounts payable and accrued expenses

61,410

117

10,647

35,846

6,660

Operating lease right-of-use assets

38,319

37,495

29,743

114,611

108,226

Operating lease liabilities

(35,300)

(36,898)

(38,254)

(107,391)

(112,059)

Other assets and liabilities

(81,088)

17,858

(61,810)

(82,169)

(44,193)

Net cash provided by operating activities

532,162

574,686

498,994

1,623,678

1,463,058

Cash flows from investing activities:

Purchases, sales and maturities of investments, net

3,969

(1,341)

(2,905)

(36,312)

(14,747)

Business acquisitions, net of cash and restricted cash acquired

39

(478,248)

(34,143)

Purchases of real estate

(41,895)

(46,194)

(16,852)

(124,462)

(64,288)

Purchases of other property, plant and equipment

(565,285)

(481,948)

(556,822)

(1,448,174)

(1,364,960)

Proceeds from asset sales

117

117

Net cash used in investing activities

(603,211)

(529,444)

(576,462)

(2,087,196)

(1,478,021)

Cash flows from financing activities:

Proceeds from employee equity awards

31,727

24,425

62,118

52,018

Payment of dividend distributions

(240,690)

(236,008)

(212,752)

(710,177)

(625,804)

Proceeds from public offering of common stock, net of offering costs

196,477

1,683,106

99,421

1,981,375

1,660,976

Proceeds from mortgage and loans payable

500,790

750,790

Proceeds from senior notes, net of debt discounts

2,585,736

2,585,736

Repayment of finance lease liabilities

(31,765)

(23,704)

(19,673)

(74,446)

(62,785)

Repayment of mortgage and loans payable

(19,431)

(770,677)

(17,584)

(808,609)

(53,796)

Repayment of senior notes

(1,947,050)

(150,000)

(2,440,761)

(150,000)

Debt extinguishment costs

(77,785)

(82,404)

Debt issuance costs

(26,266)

(26,266)

Net cash provided by (used in) financing activities

(2,088,517)

3,562,977

(126,163)

1,237,356

820,609

Effect of foreign currency exchange rates on cash, cash equivalents and restricted cash

18,513

12,411

(13,528)

5,637

(13,117)

Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash

(2,141,053)

3,620,630

(217,159)

779,475

792,529

Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period

4,807,141

1,186,511

1,637,292

1,886,613

627,604

Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period

$

2,666,088

$

4,807,141

$

1,420,133

$

2,666,088

$

1,420,133

Supplemental cash flow information:

Cash paid for taxes

$

55,473

$

15,752

$

29,383

$

116,549

$

89,076

Cash paid for interest

$

115,174

$

122,669

$

153,265

$

363,767

$

412,675

Free cash flow (negative free cash flow) (1)

$

(75,018)

$

46,583

$

(74,563)

$

(427,206)

$

(216)

Adjusted free cash flow (2)

$

(33,123)

$

92,738

$

(57,711)

$

175,504

$

98,215

(1)

We define free cash flow (negative free cash flow) as net cash provided by operating activities plus net cash provided by (used in) investing activities (excluding the net purchases, sales and maturities of investments) as presented below:

Net cash provided by operating activities as presented above

$

532,162

$

574,686

$

498,994

$

1,623,678

$

1,463,058

Net cash used in investing activities as presented above

(603,211)

(529,444)

(576,462)

(2,087,196)

(1,478,021)

Purchases, sales and maturities of investments, net

(3,969)

1,341

2,905

36,312

14,747

Free cash flow (negative free cash flow)

$

(75,018)

$

46,583

$

(74,563)

$

(427,206)

$

(216)

(2)

We define adjusted free cash flow as free cash flow (negative free cash flow) as defined above, excluding any purchases of real estate and business acquisitions, net of cash and restricted cash acquired as presented below:

Free cash flow (negative free cash flow) as defined above

$

(75,018)

$

46,583

$

(74,563)

$

(427,206)

$

(216)

Less business acquisitions, net of cash and restricted cash acquired

(39)

478,248

34,143

Less purchases of real estate

41,895

46,194

16,852

124,462

64,288

Adjusted free cash flow

$

(33,123)

$

92,738

$

(57,711)

$

175,504

$

98,215

EQUINIX, INC.

Non-GAAP Measures and Other Supplemental Data

(in thousands)

(unaudited)

Three Months Ended

Nine Months Ended

septiembre

30, 2020

June 30,

2020

septiembre

30, 2019

septiembre

30, 2020

septiembre

30, 2019

Recurring revenues

$

1,432,072

$

1,398,138

$

1,319,336

$

4,191,904

$

3,900,209

Non-recurring revenues

87,695

71,983

77,474

242,526

244,796

Revenues (1)

1,519,767

1,470,121

1,396,810

4,434,430

4,145,005

Cash cost of revenues (2)

494,187

480,946

464,950

1,451,674

1,374,314

Cash gross profit (3)

1,025,580

989,175

931,860

2,982,756

2,770,691

Cash operating expenses (4)(7) :

Cash sales and marketing expenses (5)

106,317

111,007

98,117

332,995

301,447

Cash general and administrative expenses (6)

182,018

158,127

159,041

508,265

457,377

Total cash operating expenses (4)(7)

288,335

269,134

257,158

841,260

758,824

Adjusted EBITDA (8)

$

737,245

$

720,041

$

674,702

$

2,141,496

$

2,011,867

Cash gross margins (9)

67

%

67

%

67

%

67

%

67

%

Adjusted EBITDA margins (10)

49

%

49

%

48

%

48

%

49

%

Adjusted EBITDA flow-through rate (11)

35

%

140

%

(20)

%

48

%

62

%

FFO (12)

$

298,183

$

356,946

$

331,485

$

998,883

$

1,010,531

AFFO (13)(14)

$

579,682

$

557,793

$

472,744

$

1,672,180

$

1,458,511

Basic FFO per share (15)

$

3.36

$

4.09

$

3.90

$

11.45

$

12.07

Diluted FFO per share (15)

$

3.33

$

4.06

$

3.87

$

11.36

$

12.00

Basic AFFO per share (15)

$

6.53

$

6.39

$

5.56

$

19.17

$

17.41

Diluted AFFO per share (15)

$

6.48

$

6.35

$

5.52

$

19.02

$

17.32

(1)

The geographic split of our revenues on a services basis is presented below:

Americas Revenues:

Colocation

$

450,030

$

447,498

$

441,596

$

1,348,482

$

1,325,663

Interconnection

156,677

153,387

146,212

460,993

427,235

Managed infrastructure

28,954

28,889

24,082

83,372

68,777

Otro

3,911

5,081

3,392

14,212

14,723

Recurring revenues

639,572

634,855

615,282

1,907,059

1,836,398

Non-recurring revenues

32,760

26,564

29,993

88,597

97,663

Revenues

$

672,332

$

661,419

$

645,275

$

1,995,656

$

1,934,061

EMEA Revenues:

Colocation

$

391,773

$

381,144

$

357,201

$

1,135,247

$

1,036,121

Interconnection

55,700

50,904

41,063

155,145

117,202

Managed infrastructure

30,690

29,012

27,651

89,839

85,136

Otro

5,581

6,130

1,787

14,177

6,561

Recurring revenues

483,744

467,190

427,702

1,394,408

1,245,020

Non-recurring revenues

34,339

20,900

30,438

90,674

97,635

Revenues

$

518,083

$

488,090

$

458,140

$

1,485,082

$

1,342,655

Asia-Pacific Revenues:

Colocation

$

236,762

$

228,803

$

214,304

$

686,658

$

637,703

Interconnection

48,565

45,140

39,495

136,376

114,148

Managed infrastructure

22,614

22,150

22,553

66,588

66,940

Otro

815

815

Recurring revenues

308,756

296,093

276,352

890,437

818,791

Non-recurring revenues

20,596

24,519

17,043

63,255

49,498

Revenues

$

329,352

$

320,612

$

293,395

$

953,692

$

868,289

Worldwide Revenues:

Colocation

$

1,078,565

$

1,057,445

$

1,013,101

$

3,170,387

$

2,999,487

Interconnection

260,942

249,431

226,770

752,514

658,585

Managed infrastructure

82,258

80,051

74,286

239,799

220,853

Otro

10,307

11,211

5,179

29,204

21,284

Recurring revenues

1,432,072

1,398,138

1,319,336

4,191,904

3,900,209

Non-recurring revenues

87,695

71,983

77,474

242,526

244,796

Revenues

$

1,519,767

$

1,470,121

$

1,396,810

$

4,434,430

$

4,145,005

(2)

We define cash cost of revenues as cost of revenues less depreciation, amortization, accretion and stock-based compensation as presented below:

Cost of revenues

$

767,979

$

739,344

$

704,339

$

2,243,605

$

2,084,548

Depreciation, amortization and accretion expense

(265,936)

(250,743)

(232,285)

(767,077)

(691,618)

Stock-based compensation expense

(7,856)

(7,655)

(7,104)

(24,854)

(18,616)

Cash cost of revenues

$

494,187

$

480,946

$

464,950

$

1,451,674

$

1,374,314

The geographic split of our cash cost of revenues is presented below:

Americas cash cost of revenues

$

196,731

$

194,467

$

182,516

$

576,431

$

545,071

EMEA cash cost of revenues

189,423

177,558

180,370

554,229

532,918

Asia-Pacific cash cost of revenues

108,033

108,921

102,064

321,014

296,325

Cash cost of revenues

$

494,187

$

480,946

$

464,950

$

1,451,674

$

1,374,314

(3)

We define cash gross profit as revenues less cash cost of revenues (as defined above).

(4)

We define cash operating expense as selling, general, and administrative expense less depreciation, amortization, and stock-based compensation. We also refer to cash operating expense as cash selling, general and administrative expense or "cash SG&A".

Selling, general, and administrative expense

$

452,077

$

435,014

$

403,386

$

1,329,138

$

1,180,004

Depreciation and amortization expense

(96,350)

(97,691)

(89,461)

(281,074)

(265,383)

Stock-based compensation expense

(67,392)

(68,189)

(56,767)

(206,804)

(155,797)

Cash operating expense

$

288,335

$

269,134

$

257,158

$

841,260

$

758,824

(5)

We define cash sales and marketing expense as sales and marketing expense less depreciation, amortization and stock-based compensation as presented below:

Sales and marketing expense

$

172,727

$

178,124

$

161,574

$

531,301

$

490,490

Depreciation and amortization expense

(48,780)

(48,902)

(47,663)

(143,916)

(144,791)

Stock-based compensation expense

(17,630)

(18,215)

(15,794)

(54,390)

(44,252)

Cash sales and marketing expense

$

106,317

$

111,007

$

98,117

$

332,995

$

301,447

(6)

We define cash general and administrative expense as general and administrative expense less depreciation, amortization and stock-based compensation as presented below:

General and administrative expense

$

279,350

$

256,890

$

241,812

$

797,837

$

689,514

Depreciation and amortization expense

(47,570)

(48,789)

(41,798)

(137,158)

(120,592)

Stock-based compensation expense

(49,762)

(49,974)

(40,973)

(152,414)

(111,545)

Cash general and administrative expense

$

182,018

$

158,127

$

159,041

$

508,265

$

457,377

(7)

The geographic split of our cash operating expense, or cash SG&A, as defined above, is presented below:

Americas cash SG&A

$

185,051

$

164,845

$

156,103

$

532,955

$

465,444

EMEA cash SG&A

65,444

66,935

65,252

193,882

188,502

Asia-Pacific cash SG&A

37,840

37,354

35,803

114,423

104,878

Cash SG&A

$

288,335

$

269,134

$

257,158

$

841,260

$

758,824

(8)

We define adjusted EBITDA as income from operations excluding depreciation, amortization, accretion, stock-based compensation, restructuring charges, impairment charges, transaction costs and gain or loss on asset sales as presented below:

Income from operations

$

288,350

$

282,488

$

285,368

$

824,322

$

856,657

Depreciation, amortization and accretion expense

362,286

348,434

321,746

1,048,151

957,001

Stock-based compensation expense

75,248

75,844

63,871

231,658

174,413

Impairment charges

7,306

1,189

7,306

16,023

Transaction costs

5,840

13,617

2,991

30,987

8,236

Gain on asset sales

(1,785)

(342)

(463)

(928)

(463)

Adjusted EBITDA

$

737,245

$

720,041

$

674,702

$

2,141,496

$

2,011,867

The geographic split of our adjusted EBITDA is presented below:

Americas income from operations

$

50,657

$

58,423

$

88,494

$

156,388

$

277,700

Americas depreciation, amortization and accretion expense

182,899

182,204

168,397

536,542

503,147

Americas stock-based compensation expense

55,044

56,326

48,377

174,059

125,224

Americas impairment charges

1,189

16,023

Americas transaction costs

3,735

5,575

199

20,288

1,452

Americas gain on asset sales

(1,785)

(421)

(1,007)

Americas adjusted EBITDA

$

290,550

$

302,107

$

306,656

$

886,270

$

923,546

EMEA income from operations

$

148,992

$

138,154

$

113,771

$

413,150

$

325,333

EMEA depreciation, amortization and accretion expense

101,265

92,953

87,010

286,958

259,666

EMEA stock-based compensation expense

12,770

12,240

9,792

36,012

30,008

EMEA transaction costs

189

171

2,408

772

6,691

EMEA (gain) loss on asset sales

79

(463)

79

(463)

EMEA adjusted EBITDA

$

263,216

$

243,597

$

212,518

$

736,971

$

621,235

Asia-Pacific income from operations

$

88,701

$

85,911

$

83,103

$

254,784

$

253,624

Asia-Pacific depreciation, amortization and accretion expense

78,122

73,277

66,339

224,651

194,188

Asia-Pacific stock-based compensation expense

7,434

7,278

5,702

21,587

19,181

Asia-Pacific impairment charges

7,306

7,306

Asia-Pacific transaction costs

1,916

7,871

384

9,927

93

Asia-Pacific adjusted EBITDA

$

183,479

$

174,337

$

155,528

$

518,255

$

467,086

(9)

We define cash gross margins as cash gross profit divided by revenues.

Our cash gross margins by geographic region is presented below:

Americas cash gross margins

71

%

71

%

72

%

71

%

72

%

EMEA cash gross margins

63

%

64

%

61

%

63

%

60

%

Asia-Pacific cash gross margins

67

%

66

%

65

%

66

%

66

%

(10)

We define adjusted EBITDA margins as adjusted EBITDA divided by revenues.

Americas adjusted EBITDA margins

43

%

46

%

48

%

44

%

48

%

EMEA adjusted EBITDA margins

51

%

50

%

46

%

50

%

46

%

Asia-Pacific adjusted EBITDA margins

56

%

54

%

53

%

54

%

54

%

(11)

We define adjusted EBITDA flow-through rate as incremental adjusted EBITDA growth divided by incremental revenue growth as follows:

Adjusted EBITDA – current period

$

737,245

$

720,041

$

674,702

$

2,141,496

$

2,011,867

Less adjusted EBITDA – prior period

(720,041)

(684,210)

(677,010)

(2,027,572)

(1,833,725)

Adjusted EBITDA growth

$

17,204

$

35,831

$

(2,308)

$

113,924

$

178,142

Revenues – current period

$

1,519,767

$

1,470,121

$

1,396,810

$

4,434,430

$

4,145,005

Less revenues – prior period

(1,470,121)

(1,444,542)

(1,384,977)

(4,198,922)

(3,855,777)

Revenue growth

$

49,646

$

25,579

$

11,833

$

235,508

$

289,228

Adjusted EBITDA flow-through rate

35

%

140

%

(20)

%

48

%

62

%

(12)

FFO is defined as net income or loss, excluding gain or loss from the disposition of real estate assets, depreciation and amortization on real estate assets and adjustments for unconsolidated joint ventures' and non-controlling interests' share of these items.

Net income

$

66,831

$

133,350

$

120,811

$

319,138

$

382,410

Net (income) loss attributable to non-controlling interests

(144)

(46)

39

(355)

45

Net income attributable to Equinix

66,687

133,304

120,850

318,783

382,455

Adjustments:

Real estate depreciation

232,110

222,613

209,903

676,510

624,655

(Gain) loss on disposition of real estate property

(1,313)

376

732

1,569

3,421

Adjustments for FFO from unconsolidated joint ventures

699

653

2,021

FFO attributable to common shareholders

$

298,183

$

356,946

$

331,485

$

998,883

$

1,010,531

(13)

AFFO is defined as FFO, excluding depreciation and amortization expense on non-real estate assets, accretion, stock-based compensation, restructuring charges, impairment charges, transaction costs, an installation revenue adjustment, a straight-line rent expense adjustment, a contract cost adjustment, amortization of deferred financing costs and debt discounts and premiums, gain or loss on debt extinguishment, an income tax expense adjustment, net income or loss from discontinued operations, net of tax, recurring capital expenditures and adjustments from FFO to AFFO for unconsolidated joint ventures' and non-controlling interests' share of these items.

FFO attributable to common shareholders

$

298,183

$

356,946

$

331,485

$

998,883

$

1,010,531

Adjustments:

Installation revenue adjustment

(3,797)

3,649

5,759

(3,629)

8,280

Straight-line rent expense adjustment

3,019

2,395

2,716

7,220

7,394

Amortization of deferred financing costs and debt discounts and premiums

3,884

4,444

3,196

11,788

9,429

Contract cost adjustment

(7,111)

(5,307)

(10,179)

(22,852)

(29,305)

Stock-based compensation expense

75,248

75,844

63,871

231,658

174,413

Non-real estate depreciation expense

78,356

76,618

63,151

220,565

182,049

Amortization expense

50,222

49,362

48,837

148,075

147,589

Accretion expense (adjustment)

1,598

(159)

(145)

3,001

2,708

Recurring capital expenditures

(38,327)

(29,996)

(47,404)

(86,191)

(105,077)

(Gain) loss on debt extinguishment

93,494

1,868

(315)

101,803

67

Transaction costs

5,840

13,617

2,991

30,987

8,236

Impairment charges

7,306

1,189

7,306

16,023

Income tax expense adjustment

11,480

8,070

7,592

22,383

26,174

Adjustments for AFFO from unconsolidated joint ventures

287

442

1,183

AFFO attributable to common shareholders

$

579,682

$

557,793

$

472,744

$

1,672,180

$

1,458,511

(14)

Following is how we reconcile from adjusted EBITDA to AFFO:

Adjusted EBITDA

$

737,245

$

720,041

$

674,702

$

2,141,496

$

2,011,867

Adjustments:

Interest expense, net of interest income

(98,284)

(106,795)

(110,473)

(308,144)

(341,902)

Amortization of deferred financing costs and debt discounts and premiums

3,884

4,444

3,196

11,788

9,429

Income tax expense

(29,903)

(44,753)

(57,827)

(104,847)

(147,720)

Income tax expense adjustment

11,480

8,070

7,592

22,383

26,174

Straight-line rent expense adjustment

3,019

2,395

2,716

7,220

7,394

Contract cost adjustment

(7,111)

(5,307)

(10,179)

(22,852)

(29,305)

Installation revenue adjustment

(3,797)

3,649

5,759

(3,629)

8,280

Recurring capital expenditures

(38,327)

(29,996)

(47,404)

(86,191)

(105,077)

Other income

162

4,278

3,428

9,610

15,442

(Gain) loss on disposition of real estate property

(1,313)

376

732

1,569

3,421

Adjustments for unconsolidated JVs' and non-controlling interests

842

1,049

39

2,849

45

Adjustment for gain on asset sales

1,785

342

463

928

463

AFFO attributable to common shareholders

$

579,682

$

557,793

$

472,744

$

1,672,180

$

1,458,511

(15)

The shares used in the computation of basic and diluted FFO and AFFO per share attributable to Equinix is presented below:

Shares used in computing basic net income per share, FFO per share and AFFO per share

88,806

87,303

85,012

87,226

83,753

Effect of dilutive securities:

Employee equity awards

713

598

559

699

470

Shares used in computing diluted net income per share, FFO per share and AFFO per share

89,519

87,901

85,571

87,925

84,223

Basic FFO per share

$

3.36

$

4.09

$

3.90

$

11.45

$

12.07

Diluted FFO per share

$

3.33

$

4.06

$

3.87

$

11.36

$

12.00

Basic AFFO per share

$

6.53

$

6.39

$

5.56

$

19.17

$

17.41

Diluted AFFO per share

$

6.48

$

6.35

$

5.52

$

19.02

$

17.32

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SOURCE Equinix, Inc.

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