¿Qué es la moneda Fiat o dinero fiduciario? ¿En qué se diferencia de las criptomonedas?

Qué es la moneda Fiat o dinero fiduciario
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Una moneda Fiat o dinero fiduciario es el dinero que no está respaldado por un producto físico como el oro, sino por el gobierno que lo emitió. La mayoría de las monedas modernas, como el Dólar estadounidense, el Euro, la Libra y el Yen, son dinero fiduciario.

“Fiat” significa “una orden autorizada o arbitraria”. Entonces, en el caso del "dinero fiduciario", es una orden del gobierno que les da valor y los convierte en moneda de curso legal. El actual sistema de dinero fiduciario surgió durante el siglo XX. Cuando los países se alejaron del patrón oro, donde las monedas están directamente vinculadas al oro. Actualmente hay unas 180 monedas fiduciarias en el mundo.

El valor de las monedas fiduciarias está impulsado por las fuerzas de oferta y demanda del mercado. Los bancos centrales controlan la oferta, midiendo cuánto dinero se necesita en la economía e imprimiendo en consecuencia. El mayor riesgo es que impriman demasiado, lo que desencadenaría un episodio de hiperinflación. Aumentos de precios rápidos y descontrolados que pueden conducir a la devastación económica.

La fe en una moneda fiduciaria depende de la estabilidad del gobierno que la emite, así como de la confianza en el banco central que gestiona su suministro. Aquí hay una inmersión más profunda en los sistemas de moneda fiduciaria que son elementos fijos de las economías modernas.

Moneda Fiat vs Crypto: ¿Cuál es la diferencia?

Las monedas sirven básicamente para dos propósitos principales: como medio de intercambio y como depósito de valor. El rápido aumento de la inversión en criptomonedas ha planteado dudas sobre si las monedas fiduciarias seguirán siendo el medio de intercambio dominante.

Las criptomonedas se crearon en 2009 con la invención de Bitcoin . Son, en esencia, monedas virtuales que son administradas por una red descentralizada en lugar de por una sola autoridad, como las monedas fiduciarias emitidas por el gobierno.

Las transacciones realizadas con criptomonedas se registran permanentemente en un libro mayor conocido como blockchain. Este libro mayor es visible para cualquier persona, por lo que funciona como una base de datos pública. Las criptomonedas brindan un nivel de privacidad a los usuarios porque solo se pueden ver los detalles de las transacciones. La información de identificación sobre los propios usuarios puede rastrearse pero no se registra.

Moneda o dinero Fiat vs Criptomonedas para el pago

Algunos defensores de las criptomonedas argumentan que algún día las monedas digitales reemplazarán al dinero fiduciario. Como el principal modo de pago, debido a su capacidad para realizar transacciones instantáneas. Argumentan que si la confianza depositada en una moneda fiduciaria está en el gobierno que la respalda. La confianza depositada en las criptomonedas está en la tecnología blockchain.
Pero hasta ahora, las criptomonedas como Bitcoin no han despegado realmente como medio de intercambio. Si bien algunos proveedores y empresas aceptan criptomonedas como pago, la mayoría de las transacciones en todo el mundo se realizan con monedas fiduciarias.

Los críticos argumentan que la volatilidad de las criptomonedas como Bitcoin las hace menos ideales como modo de pago.

Imagínese recibir un cheque de pago en Bitcoin: tales fluctuaciones del mercado podrían aumentar o reducir drásticamente los ingresos de una persona en cuestión de días.

Moneda o dinero Fiat vs Criptomonedas como depósito de valor

En cambio, aunque todavía es pronto, se puede decir que las criptomonedas como Bitcoin han funcionado más como una reserva de valor, similar a cómo las personas han invertido históricamente en metales preciosos .

Al igual que los metales preciosos, las criptomonedas como Bitcoin deben ser "minadas", lo que limita automáticamente su suministro. De hecho, Bitcoin se diseñó con un límite en la cantidad de monedas que se podían minar: 21 millones.

Mientras tanto, con monedas fiduciarias como el dólar estadounidense, la oferta es potencialmente ilimitada. A partir de diciembre de 2020, hay alrededor de $ 2 billones de dólares en papel moneda de EE. UU. sobresaliente en el mundo. El balance de la Reserva Federal, un indicador de la cantidad de dinero en el sistema, ha crecido en una cantidad asombrosa desde 2007. Cuando el banco central luchó contra las recesiones durante la crisis financiera de 2008 y la pandemia de Covid-19 de 2020.

Mientras tanto, los especuladores e inversores han puesto dinero en el criptomercado con la esperanza de que sus monedas mantengan su valor o, idealmente, aumenten significativamente su valor. Sin embargo, muchos otros citan la volatilidad como una razón por la cual las monedas digitales no son una reserva de valor confiable.

¿Qué son las monedas digitales del banco central (CBDC)?

Un desarrollo potencialmente interesante podría ser el advenimiento de las monedas digitales del banco central ( CBDC ), monedas virtuales creadas y respaldadas por el banco central de una nación.

Las CBDC suenan a algunas personas como un oxímoron porque las criptomonedas, por definición, están descentralizadas y no tienen una autoridad que las respalde, pero una encuesta de enero de 2020 realizada por el Banco de Pagos Internacionales encontró que el 80% de los bancos centrales estaban investigando y experimentando con las CBDC.

Pros y contras de la moneda o dinero Fiat

Ventajas de la moneda o dinero Fiat o fiduciario

Una de las principales ventajas de las monedas de papel es que son fáciles de producir, transportar y, en consecuencia, son buenas para facilitar el intercambio.

Podría decirse que la ventaja más importante de las monedas fiduciarias es que permiten a los bancos centrales controlar la oferta monetaria.

Otra ventaja es no depender de un mercado de materias primas físicas como el oro. Esto significa que el sistema monetario no es tan susceptible al riesgo de que jugadores externos manipulen la oferta y la demanda de un metal para distorsionar los precios de las divisas.

Podría decirse que la ventaja más importante de las monedas fiduciarias es que permiten a los bancos centrales controlar la oferta monetaria. Decidir cuánto dinero imprimir es una herramienta valiosa cuando se trata de administrar los ciclos económicos.

Por ejemplo, la Reserva Federal tiene el doble mandato de mantener bajos tanto el desempleo como la inflación. Para mantener bajo el desempleo, el banco central puede aumentar la oferta de divisas y, cuando eso comienza a generar inflación, la Fed puede aumentar las tasas de interés para controlar los aumentos de precios.

Contras de la moneda o dinero Fiat o fiduciario

El mayor riesgo para un sistema de moneda fiduciaria es que el banco central calcule mal o administre mal e imprima demasiado dinero, una situación que podría resultar en hiperinflación, cuando la tasa de inflación crece a más del 50% por mes.

Un estudio de 2012 del Instituto Cato encontró que algunos de los peores casos de hiperinflación incluyen Alemania después de la Primera Guerra Mundial, de la que hay fotografías de niños alemanes jugando con fajos de dinero como bloques de construcción, y Zimbabue de 2007 a 2008, cuando los precios del pan se dispararon y la gente llevaba dinero en efectivo en carretillas.

Más recientemente, en 2019, la hiperinflación en Venezuela alcanzó el 1.300.000 %, lo que obligó al gobierno a emitir billetes de 50.000 bolívares, que equivalían a 8,13 dólares estadounidenses en ese momento.

Conclusiones

Las monedas fiduciarias o dinero Fiat por sí mismas no tienen un valor intrínseco real. En cambio, depende de un gobierno y su banco central preservar su valor, al mismo tiempo que garantiza que haya un suministro saludable para que una economía crezca. El ex presidente de la Fed, Paul Volcker, dijo una vez: “Es una responsabilidad del gobierno mantener el valor de la moneda que emiten. Y cuando no lo hacen, es algo que socava una confianza esencial en el gobierno”.

Algunas personas argumentan que las criptomonedas desafiarán al fiat como depósito de valor y medio de intercambio. Las criptomonedas como Bitcoin han visto aumentar sus precios y su popularidad notablemente desde 2017. Sin embargo, aún no se han convertido en una forma común para que las personas paguen por los bienes. La volatilidad del mercado también ha hecho que algunos inversores crean que las monedas digitales no son una buena reserva de valor.

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