¿Qué es Standard and Poor's S&P? ¿Cómo se calcula el índice S&P 500?

Qué es Standard and Poor's S&P
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Standard and Poor's S&P es una empresa estadounidense de inteligencia financiera que opera como una división de S&P Global. S&P es líder del mercado en el suministro de análisis de mercados financieros, particularmente en el suministro de índices de referencia e índices de inversión y calificaciones crediticias para empresas y países.

La división S&P Global incluye:

Calificaciones globales
Inteligencia de mercado mundial
Índices Dow Jones
Plataformas globales

Historia de Standard and Poor's S&P

El origen de Standard and Poor's comenzó en 1860. Henry Varnum Poor publicó un libro llamado “Historia de los Ferrocarriles y Canales en los Estados Unidos”. El libro proporcionó una cobertura completa del estado operativo y financiero de las compañías ferroviarias en los EE. UU. En 1868, Henry Varnum Poor y Henry William Poor crearon "HV and HW Poor Co.", que publicó dos guías que se actualizaban anualmente.

La Standard Statistics Company se estableció en 1906 y proporciona información financiera sobre empresas no ferroviarias. The Standard Statistics Company publicó su primer indicador bursátil en 1923, basado en 233 empresas.

Standard & Poor's nació en 1941 cuando Poor's Publishing y Standard Statistics Bureau se fusionaron. Aumentó el número de empresas sobre la base de las cuales se calculó el índice bursátil a 416.

Más tarde, en 1966, The McGraw Companies adquirió Standard & Poor's Corporation, ahora conocida como S&P Global, luego de que cambiara su nombre en 2016.

Sucursales de Standard and Poor's S&P

La división Global de Standard and Poor's S&P incluye las siguientes divisiones:

Calificaciones globales

S&P Global Ratings es líder de mercado en el campo de la investigación del riesgo crediticio. Global Ratings cubre varias industrias, clases de activos, geografías y puntos de referencia para el beneficio de múltiples inversionistas. A partir de 2016, ya emitió 1,2 millones de calificaciones crediticias sobre corporaciones, valores, sectores financieros y gobiernos y tenía deuda calificada por valor de $ 47,5 billones.

¿Qué es el proceso de calificación crediticia de S&P?

El proceso de calificación crediticia de S&P Global Ratings es el siguiente:

  1. Contrato – La empresa emisora ​​solicita una calificación crediticia y formaliza la solicitud mediante la firma de una carta de compromiso.
  2. Evaluación previa: S&P Global Ratings crea un equipo de analistas que revisan toda la información relevante.
  3. Reunión de gestión: el equipo de analistas se reúne con el equipo de gestión para analizar la información obtenida en el paso 2.
  4. Análisis – La información es evaluada por los analistas. Sobre la base de este análisis, el equipo de analistas propone una calificación al comité de calificación.
  5. Comité de calificación: el comité de calificación vota sobre la calificación crediticia, según la recomendación del equipo de analistas después de revisar la misma.
  6. Notificación: a la empresa emisora ​​se le proporciona una justificación previa a la publicación de la calificación crediticia que se le asignó para que la justificación pueda verificarse.
  7. Publicación: se publica una calificación pública en un comunicado de prensa y en www.standardandpoors.com
  8. Vigilancia de Emisores y Emisiones Calificados – La vigilancia se lleva a cabo para actualizar la calificación crediticia para mantener su relevancia, es decir, para bajar o subir la calificación si es necesario.
  9. Revisión de desempeño: S&P Global Ratings realiza estudios para medir el desempeño y la precisión de sus calificaciones crediticias. Este proceso implica el seguimiento de las transiciones y las tasas de incumplimiento y la medición de cuánto han cambiado las calificaciones crediticias durante un período de tiempo.
  10. Varias agencias utilizan la revisión de desempeño para refinar sus métodos analíticos para formar opiniones de calificación. La revisión del desempeño también permite que las personas y los inversionistas vean la volatilidad/estabilidad relativa de las calificaciones crediticias.

Índice Dow Jones

S&P Dow Jones Indices es la fuente de índices más grande del mundo y es utilizado por varias clases de inversionistas para encontrar oportunidades de inversión globales. En 2012, Standard & Poor's fusionó sus operaciones de índices con las de Dow Jones Indexes y creó así un líder absoluto del mercado en la industria.

Índice S&P 500

El índice Standard and Poor's S&P 500, el primer índice bursátil que se publica diariamente, se lanzó en 1957. Es un indicador líder de la salud del mercado bursátil de EE. UU., a pesar de que solo incluye empresas de gran capitalización porque incluye una gran parte del valor total de las empresas estadounidenses que cotizan en bolsa.

¿Cómo se calcula el índice S&P 500?

Los siguientes pasos se llevan a cabo para calcular el S&P 500:

1. Selección de las empresas

El índice S&P 500 se basa en 500 acciones pertenecientes a empresas que se consideran indicadores líderes del mercado de valores estadounidense. Es una medida del valor de las acciones pertenecientes a las 500 empresas más grandes (según la capitalización de mercado) en el Nasdaq Composite/New York Stock Exchange.

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Las 500 empresas en las que se basa el S&P 500 son elegidas por el Comité del Índice. El Comité del Índice está compuesto por economistas y analistas empleados por Standard & Poor's. Las empresas son seleccionadas en base a:

  • Liquidez
  • Tamaño de mercado
  • industria

2. Cálculo: la fórmula para calcular el S&P 500 es la siguiente:

Índice = Suma de la capitalización de mercado ajustada o ponderada de todas las acciones del S&P 500 / Divisor del índice

Divisor de índice

El divisor de índice es una figura patentada que ha sido desarrollada por S&P. Múltiples fuentes fijan el divisor del índice en 8.900 millones. Garantiza que el índice S&P no se vea afectado por factores no económicos. El divisor del índice se ajusta en caso de:

  • División de acciones
  • Dividendos especiales
  • escisiones

Capitalización de mercado ajustada/ponderada de todas las acciones del S&P 500

La capitalización de mercado ajustada de cada empresa individual se obtiene mediante la siguiente fórmula:

Ponderación = Capitalización de mercado del componente individual / Suma de la capitalización de mercado de todas las acciones del S&P 500

Ventajas de la metodología ponderada por el mercado: la metodología ponderada por el mercado da como resultado un índice que presenta una imagen más representativa de la economía en general que los índices que asignan una participación igual a todas las empresas o que están ponderados por precio.

Inconvenientes de la metodología ponderada por el mercado: la metodología ponderada por el mercado da como resultado que las empresas de gran capitalización impacten en el índice de manera descomunal. Además, esta metodología oculta las debilidades y/o fortalezas de las empresas más pequeñas si su desempeño difiere del desempeño de las empresas de gran capitalización.

¿Cómo invertir en el índice Standard and Poor's?

Es difícil para los inversores replicar el S&P 500 porque una cartera basada en ese índice requiere cantidades específicas de acciones de 500 empresas. Es más fácil comprar un fondo indexado si un inversor desea replicar el índice. Los fondos indexados populares incluyen:

  • Vanguard S&P 500 ETF
  • ETF del índice iShares S&P 500
  • SPDR S&P 500 ETF

Otros índices S&P populares de Standard & Poor's incluyen:

  1. SmallCap 600 : un índice que representa a las empresas de pequeña capitalización
  2. MidCap 400 : un índice que representa a las empresas de mediana capitalización
  3. 900 : Combina 500 y MidCap 400
  4. Compuesto 1500 : SmallCap 600, MidCap 400 y 500 se combinan. Luego se calculan colectivamente para llegar al Compuesto 1500.

Inteligencia de mercado global de Standard and Poor's S&P

S&P Global Market Intelligence proporciona datos de la industria, datos financieros, noticias, análisis e investigación de alta calidad a sus clientes inversionistas en función de la cartera del cliente. Sus clientes incluyen universidades, corporaciones, agencias gubernamentales y profesionales de la inversión. Las herramientas que proporcionan ayudan a sus clientes a:

  • Seguimiento del rendimiento de sus carteras
  • Seguir el desempeño de ciertos sectores de la economía
  • generar alfa
  • Comprender la dinámica de la industria.
  • Encuentre oportunidades de inversión
  • Evaluar el riesgo de crédito

S&P Global Platts

Standard and Poor's S&P Global Platts se fundó en 1909 y proporciona precios de referencia e información sobre los mercados de energía y materias primas. Los segmentos cubiertos por ellos incluyen energía, petróleo y gas, petroquímicos, agricultura, transporte marítimo y metales. Sus clientes incluyen:

  • Comerciantes
  • Gestores de riesgos
  • Analistas
  • Agentes de compras
  • Empresas de exploración
  • Refinadores
  • mineros
  • Utilidades
  • empresas siderúrgicas
  • aerolíneas
  • Fabricantes de automóviles
  • Agencias gubernamentales
  • Instituciones financieras
  • Abogados
  • Ingenieros
  • Consultores
  • gestores de activos

Fuente: https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/finance/sp-standard-poors/

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