Euro se posiciona para una explosión de volatilidad; cumbre G20 en la mira

COTIZACIÓN EUR/USD HOY:

  • El resultado de la reunión entre Donald Trump y Xi Jinping en el marco de la cumbre G20 guiará la acción del precio en el mercado de divisas en el arranque de julio.
  • Si el encuentro ofrece resultados positivos, el EUR/USD podría encaminarse hacia los 1.1500. Por el contrario, si en el conclave no se resuelven las fricciones comerciales y Estados Unidos implementa nuevos aranceles contra China, no se descarta un fuerte retroceso en el euro, en medio de una mayor demanda por posiciones defensivas.
  • Este fin de semana será clave para las divisas G-10 y las emergentes.

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El EUR/USD opera con baja volatilidad en la sesión de trading del viernes y sube modestamente 0.05% hasta el borde de los 1.1373, mientras el mercado aguarda con cautela el desenlace de la cumbre G-20. En el evento internacional, Donald Trump se reunirá con Xi Jinping para tratar de resolver las disputas comerciales entre ambas naciones y poner fin a la guerra arancelaria que ha hostigado a la economía global.

La incertidumbre sobre las intenciones de Trump ha mantenido en vilo a los inversores en los últimos días, elevando el suspenso en Wall Street y limitando el apetito por posiciones riesgosas. La falta de convicción direccional junto con el menor volumen de negociación en el mercado forex ha comprimido la volatilidad, limitando los movimientos del euro/dólar, que había iniciado la semana en los 1.1368, es decir a 5 pips de distancia de su nivel actual.

De todas maneras, la situación podría cambiar radicalmente en los próximos días, dando paso a una explosión de volatilidad. A continuación, se presenta tres posibles escenarios y sus probabilidades.

  1. Trump y Xi alcanzan un acuerdo y eliminan todos los aranceles. Este escenario crearía euforia en los mercados, estimulando el atractivo de los valores de riesgo, en cuyo caso el EURUSD podría dispararse hacia los 1.1500 (5% de probabilidad).
  2. Trump y Xi no logran zanjar sus diferencias, pero acuerdan poner en pausa la implementación de nuevos aranceles, mientras continúan las negociaciones. Hoy por hoy, esta es la hipótesis manejada por muchas entidades financieras. La probabilidad de este suceso es de aproximadamente 70%. Este escenario causaría una reacción positiva en euro, pero la magnitud de los movimientos alcistas sería menor.
  3. La falta de confianza hace que Trump y Xi no puedan acercar sus posturas. Las negociaciones colapsan abruptamente y Estados Unidos anuncia el despliegue de una nueva ronda de aranceles, al tiempo que China promete tomar represalias. Este escenario provocaría fuertes ventas de activos de riesgo y una mayor demanda por valores defensivos como el oro, dólar, yen, franco suizo, bonos estadounidenses, etc. Entretanto, el pánico en los mercados podría llevar al EUR/USD hacia los 1.1200. La probabilidad de este suceso es de aproximadamente 25%.

ANÁLISIS TÉCNICO EUR/USD

En el gráfico de precios diario, la configuración del EURUSD no ha cambiado de manera dramática en los últimos días. En este sentido, la primera resistencia en consideración se ubica en la región de 1.1400/1.1410 (R1). Una perforación de este nivel facilitaría la recuperación de los 1.1515 (R2).

A la baja, el primer soporte de relevancia yace en los 1.1315 (media móvil de 200 días) (S1). Un desglose de esta área de apoyo expondría los 1.1265 (S2).

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GRÁFICO TÉCNICO DEL EURUSD

HERRAMIENTAS DE FORMACIÓN PARA TRADERS

—Escrito por Diego Colman, Analista de Mercados de DailyFX en Español.

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