El S&P 500 tropieza y cae hacia los 4.100, la perspectiva de mayores impuestos espanta a Wall Street

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BOLSA HOY:

El S&P 500 comenzó la jornada del jueves con un ligero sesgo alcista, pero terminó la sesión de Nueva York con una caída del 0,9% hasta los 4.135 puntos, abatido por las ventas generalizadas en los activos de riesgo tras conocerse las noticias de que la Casa Blanca tratará de reformar el código tributario para financiar los programas sociales incluidos en la segunda fase del proyecto de infraestructuras.

Según las primeras filtraciones, la administración de Joe Biden propondrá aumentar el tipo de gravamen de las rentas más altas del 37% al 39,6% y prácticamente duplicar, del 20% al 39,6%, los impuestos sobre las ganancias de capital para los contribuyentes que declaren más de un millón de dólares. Con la sobretasa existente sobre los ingresos de inversión, la carga impositiva a nivel federal para los inversores podría dispararse hasta el 43,4% en algunos casos.

Variación en Largos Cortos Interés abierto
Diario-12%4%-1%
Semanal7%4%5%

IMPACTO EN LA BOLSA

Aunque aún no hay muchos detalles, la propuesta de aumentar los impuestos sobre las ganancias de capital puede considerarse un catalizador negativo para los precios de las acciones y el mercado en general, ya que puede inducir a muchos inversores a liquidar posiciones para embolsar utilidades por temor a que entre en vigor un tipo impositivo más elevado en el 2022.

Todavía es demasiado pronto para sacar conclusiones sobre el futuro de esta iniciativa, pero una cosa está clara: el proyecto se enfrentará a muchos obstáculos en el Congreso para convertirse en ley, sobre todo teniendo en cuenta el limitado margen de maniobra del que dispone el Partido Demócrata. Mientras tanto, conforme aparezcan titulares y más información sobre el plan de Biden, la volatilidad podría dispararse debido a los ajustes de las carteras y a la frenética actividad de los algoritmos (los grandes fondos de cobertura utilizan herramientas algorítmicas para tomar decisiones de trading).

Los algoritmos, que siguen una serie de reglasy hacen predicciones en tiempo real basadas en un rápido análisis de datos, pueden exacerbar las ventas de activos bursátiles si perciben que la reforma fiscal tiene la probabilidad de convertirse en una realidad este año. Esta situación puede dejar al S&P 500 y, especialmente, a las empresas tecnológicas en una posición vulnerable y susceptible a una gran corrección en los próximos meses.

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GRÁFICO TÉCNICO DEL S&P 500

Gráfico técnico del S&P 500

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---Escrito por Diego Colman, estratega de mercados de DailyFX

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