El S&P 500 camina sobre el alambre, mientras Wall Street se distrae con Reddit

PUNTOS CLAVE S&P 500:

  • Más allá del revuelo generado en torno a la batalla entre Wallstreetbets y los fondos de inversión, las principales referencias de la Bolsa de Nueva York comienzan a mostrar algunas dudas.
  • Los factores fundamentales que propiciaron el último rally alcista comienzan a desvanecerse y los gráficos ofrecen ya algunas señales que no se deberían ignorar.
  • ¿Qué es el índice Dow Jones y por qué es importante para los traders?

La irrupción de una marabunta de inversores minoritarios furiosos con los fondos que adoptan posiciones en corto en algunos valores en dificultades se está haciendo notar con fuerza en la Bolsa de Nueva York y generando un caos en los mercados que está provocando que los gestores de los grandes fondos presten ya tanta atención a lo que se cocina en los foros de internet, como a la información que les llega a través de sus terminales de noticias.

Hoy, este enjambre de pequeños inversores que se mueven con la coordinación de un banco de peces o de una bandada de pájaros en el aire, sigue con sus planes de poner en jaque a las manos más fuertes del mercado, pero da un respiro a las bolsas al centrar su ataque en la sesión de hoy en activos como el ripple (XRP) o la plata.

Las cosas pintaban realmente mal al comienzo de la sesión asiática, pero la última inyección de capital del banco central de China, sumado a este pequeño respiro de los minoritarios, ha permitido a los principales índices de Nueva York salvar una importante bola de partido, cuando la situación empezaba a volverse complicada desde un punto de vista técnico.

Desde un enfoque puramente fundamental, el comienzo de año no está siendo especialmente halagüeño. La principal (y muy poderosa) razón que tienen los mercados bursátiles para seguir subiendo es el omnipresente empuje de los estímulos de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos y su programa infinito de compra de activos.

A finales del año pasado, e incluso a comienzos del presente curso, al dinero de la Fed se sumaba también la esperanza de que, con la llegada de Joe Biden a la Casa Blanca, el efectivo comenzaría a fluir también de nuevo desde Washington.

Sin embargo, todo al cocer mengua y el poder del Partido Demócrata para hacer manar la liquidez desde la colina capitalina se está viendo muy limitado, a pesar de contralar, de facto, ambas cámaras del Parlamento estadounidense.

De igual modo, en lo que se refiere a la pandemia, el avance del virus está siendo más crudo de lo que muchos confiaban que sería a estas altura de camino, mientras que la llegada de las vacunas, gran catalizador del último rally alcista del mercado en 2020, se está demostrando un proceso mucho más arduo de lo que se especulaba en un principio.

Toda esta situación está haciendo que se tenga que recalcular sobre la marcha el verdadero impacto que seguirá teniendo la pandemia en unas economías avanzadas que esperaban encontrarse en estos momentos en pleno proceso de recuperación, pero que en la práctica siguen endureciendo los confinamientos, en un nuevo intento de evitar el colapso de los sistemas sanitarios.

Por el momento, la tónica de mercado se mantiene alcista por el mencionado empuje de la Fed, pero, en el gráfico, los índices S&P 500 y el índice Dow Jones siguen avanzando por un cuña ascendente muy estrecha que, con la teoría en la mano, es una figura que suele saldarse con fuertes correcciones en la mayoría de ocasiones.

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ANÁLISIS TÉCNICO DEL S&P 500

Si echamos un vistazo al gráfico de velas diarias, vemos como el índice S&P 500 se ha aferrado en las últimas horas a la línea de apoyo dejada por los máximos crecientes desde el estallido de la pandemia, al tiempo que la resistencia ejercida por los máximos crecientes no deja de estrechar el rango de fluctuación de los precios.

Por arriba, el nivel de los 3870 se está mostrando una barrera muy correosa con la que ha tropezado ya hasta en dos ocasiones en las últimos dos semana. Si el índice lograra superar esta marca en próximas sesiones, tal vez lograría conseguir el impulso necesario para invalidar la cuña al alza e intentar un ataque a la marca psicológica de los 4000 puntos sobre los que volver a replantearse su situación.

Sin embargo, si el precio vuelve a tropezar de nuevo con esta resistencia, el margen de movimiento dentro de la cuña se vería muy reducido a la mínima expresión y se abriría así la puerta a una nueva corrección en la principal referencia de la Bolsa de Nueva York.

Gráfico diario S&P 500 (octubre de 2018 – febrero de 2021)

S&P 500 MIXED
Datos proporcionados por

de clientes están en largo. de clientes están en corto.

Variación en Largos Cortos Interés abierto
Diario 2% 20% 12%
Semanal 36% -10% 5%

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--- Escrito por Aitor Méndez Riesgo, analista de mercados.

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