El precio del cobre apunta a máximos históricos, el paladio acecha los 3000 dólares

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PUNTOS CLAVE PRECIO DEL COBRE Y DEL PALADIO:

  • El precio del cobre se aproxima a máximos históricos, apoyado en un aumento de las perspectivas de demanda, al tiempo que mantiene un buen perfil técnico.
  • Por su parte, el potencial alcista de la cotización del paladio se reduce a medida que se aproxima a la meta de los 3000 dólares por onza, pero se mantiene en niveles récord.
  • ¿Qué es el cobre? Aplicaciones y valor como activo de trading.

El precio del cobre sigue adelante con su fulgurante remontada y tiene ya a tiro de piedra sus máximos históricos, tras acumular un rebote superior al 125% desde el mes de marzo del año pasado, cuando su cotización se contrajo por debajo de los 2 dólares por libra en los primeros momentos del estallido de la pandemia.

De igual modo, los futuros sobre otro metal de muy apreciado uso industrial como es el paladio han logrado en las últimas sesiones alcanzar cotas nunca antes vistas, rumbo al nivel fetiche de los 3000 dólares por onza, que tienen ahora mismo como gran meta psicológica los alcistas.

El comportamiento de ambas materias primas responde a una misma narrativa. Los datos macroeconómicos que vienen publicando China y Estados Unidos en los últimos meses no dejan de sorprender por su fortaleza a propios y extraños, por lo que las perspectivas de demanda aumentan exponencialmente a medida que lo hacen las de crecimiento de la economía global.

Además, con la llegada de Joe Biden a la Presidencia de Estados Unidos y su visión más “verde” de la economía, la demanda de ambas materias primas para su uso en sectores como las energías renovables y los vehículos eléctricos está reforzando sus perspectivas.

En concreto, el cobre tiene una capacidad muy elevada para conducir electricidad, por lo que en torno a un 60% de la demanda de la industria se destina al sector energético y a la elaboración de productos como las baterías de los coches eléctricos.

Por su parte, el paladio es un metal cada día más apreciado en la elaboración de vehículos con motor de combustión por su uso en la producción de los catalizadores que rebajan las emisiones contaminantes, por lo que la reapertura del mercado chino tras el cierre por la pandemia ha supuesto todo un espaldarazo para los futuros de este metal.

Si además a todo esto le añadimos la debilidad mostrada por el dólar estadounidense desde que la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos se puso a inundar el mercado de liquidez, esto ha permitido a ambos metales dar rienda suelta a su recuperación y alzarse hasta niveles próximos o incluso superiores a sus máximos históricos.

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ANÁLISIS TÉCNICO DEL PRECIO DEL COBRE

En nuestros último análisis del precio del cobre destacábamos que:

Además de las razones fundamentales, el gráfico también nos deja señales bastante halagüeñas para los precios del cobre en el corto plazo, tras la ruptura por arriba del triángulo simétrico por el que venían consolidándose los precios desde que la materia prima marcó máximos de una década a finales de febrero, en los 4,375 dólares por libra.

Aprende análisis técnico: Qué es un triángulo simétrico y cómo operar patrones de triángulo

Dibujábamos entonces que el primer objetivo de los alcistas sería la referencia de los 4,24 dólares y que, una vez superada, los toros podría seguir acometiendo hasta los mencionados máximos relativos de febrero (4,375) y seguir desde ahí hasta los 4,50 dólares por libra.

Una vez cumplido dicho escenario tras dejar ayer un máximo de una década en los 4,52 dólares, los compradores hacen ahora un alto en el camino para tomar fuerzas, dejar que se relaje un poco el indicador RSI, que estaba empezando a entrar en sobrecompra (más de 70 puntos), y replantearse cómo recorrer los últimos centavos hasta la meta de los 4,65 dólares por libra en la que se sitúa su mejor registro histórico.

La proyección del último triángulo simétrico concede potencial a la materia prima para llegar a esas cotas, pero para ello deberá deshacerse primero de la referencia de los 4,54 dólares por libra, que supone el último nivel técnico relevante que le queda antes de máximos.

Si lo supera y empieza a moverse en territorio virgen, la cotización del metal anaranjado no debería encontrar dificultades para seguir camino hasta el techo del canal alcista, en torno a los 4,80 dólares, o incluso salirse del mismo para irse acercando ya a la cota de los 5 dólares por libra.

Por abajo, el precio el cobre tendría las cosas más o menos controladas hasta la marca de los 4,375 dólares, zona en la que se abriría la puerta a una corrección mayor, hasta los 4,24 dólares.

Gráfico diario del precio del cobre (julio de 2020 – abril de 2021)

Gráfico de ProRealTime del cobre en velas diarias.

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ANÁLISIS TÉCNICO DEL PRECIO DEL PALADIO

Por su parte, el precio del paladio también ha metido la directa tras romper durante la pasada semana con sus máximos históricos, y se encamina ahora con paso firme hacia la cota fetiche de los 3000 dólares por onza, apoyándose en la cuña que guía ahora el precio.

Sin embargo, el recorrido alcista de la cotización de los futuros del paladio parece más complicado que el que veíamos en el cobre. La proyección del último rango de precios llega con dificultad a los mencionados 3000 dólares, al igual que la extensión del 100% de Fibonacci, que se situaría también a las puertas de dicha meta.

Si consiguiera superarlos, el precio tal vez podría seguir camino hacia la marca de los 3300 dólares por onza, aunque podría ser más probable en el corto plazo que aparezca la toma de beneficios al alcanzar este nivel y se registre una corrección hasta el nivel de los 2800 o los 2720 dólares.

Gráfico diario del precio del paladio (julio de 2019 – abril de 2021)

Gráfico de ProRealTime del paladio en velas diarias.

HERRAMIENTAS DE FORMACIÓN PARA TRADERS

--- Escrito por Aitor Méndez Riesgo, analista de mercados.

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