El BCE castiga preventivamente al euro antes de la Fed, ¿cómo reaccionará el EUR/USD?

PUNTOS CLAVE CAMBIO EURO DÓLAR (EUR/USD):

  • El cambio euro / dólar estadounidense retrocede golpeado por las últimas declaraciones de un miembro del Banco Central Europeo (BCE).
  • De este modo, la entidad comunitaria consigue que el euro se plante en la reunión de la Fed en una situación más ventajosa para los intereses comunitarios.
  • Independientemente del punto de partida, si la Fed cumple el guion y Powell transmite su mensaje acomodaticio, esto tendrá un efecto potencialmente alcista sobre el par EUR/USD.
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La cotización del euro frente al dólar estadounidense (EUR/USD) cae notablemente durante la sesión europea, golpeado por las últimas declaraciones que llegan desde el Banco Central Europeo (BCE). La irrupción de la entidad comunitaria ha roto en cierto modo el guion previsto para una sesión en la que no se esperaban grandes movimientos hasta que la Reserva Federal (Fed) entrase en escena.

El BCE ha dicho por activa y por pasiva que no está entre sus misiones controlar el tipo de cambio, pero al mismo tiempo no ha dejado de reconocer el impacto que tiene la evolución de la divisa en su mandato único de vigilar la evolución de los precios al consumo.

La institución comunitaria sabe que sus esfuerzos por reanimar la economía se ven más limitados por la escalada alcista del euro y sus miembros no suelen dejar pasar oportunidad para mostrar su preocupación por esta situación.

Al otro lado del Atlántico mantienen un juego parecido. La política ultraexpansiva del banco central del Tío Sam, con los tipos de interés en torno al 0% y un QE infinito sobre la mesa, sumado a las declaraciones siempre comedidas de Jerome Powell, ejerce una marcada presión bajista sobre el billete verde.

Hoy, el mercado conocerá las conclusiones de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y todo parece indicar que, tanto el comunicado con las decisiones de la entidad, como la posterior rueda de prensa de Powell, servirán para reafirmar la visión cauta sobre la economía y el compromiso de la Fed con las políticas acomodaticias.

Adelantándose a ese escenario, el presidente del banco central holandés y uno de los grandes “halcones” dentro del Consejo de Gobierno del BCE, Klass Knot, se ha desmarcado hoy con unas declaraciones más contundentes de lo habitual en la entidad y que están arrastrando ahora al euro a la baja.

En concreto, el patrón de la banca holandesa ha llegado a asegurar que el BCE tiene las herramientas necesarias como para contrarrestar la apreciación del euro, y que la fortaleza de la moneda común se convertirá en una cuestión “prominente” para la entidad si su avance llega a amenazar las perspectivas de inflación.

De este modo, la divisa comunitaria llegará a la rueda de prensa de Powell en una posición de mucha mayor debilidad de lo que estaba antes de la apertura de la sesión europea. Además, el BCE se ha encontrado hoy con la ayuda de los últimos datos de pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos, que, con un resultado por encima de las expectativas, está acelerando las ventas en el cambio euro/dólar.

En cualquier caso, la teoría nos dice que, si Jerome Powell se planta ante los medios y consigue que los mercados se quiten de la cabeza la idea de una prematura retirada de estímulos, el dólar volvería a retomar las caídas, lo que hará subir al euro, aunque ahora, lo hará ya desde unos cuentos pips más abajo, y con algunas resistencias más entre medias.

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Recomendado por Aitor Méndez Riesgo

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ANÁLIS TÉCNICO EUR/USD

Desde un punto de vista técnico, dos son los niveles más importantes a vigilar ahora mismo en el EUR/USD: por abajo, los mínimos anuales marcados el 18 de enero en los 1,2053 dólares; y, por arriba, el nivel de los 1,2177, uno de los últimos máximos relativos dejados en 2020, y que vienen cerrando la puerta en las últimas dos semanas a cualquier intento de recuperar los 1,22.

Por la mañana, el par amanecía muy próximo a la segunda cota, pero, tras las palabras del BCE y los datos macro en Estados Unidos, los inversores empiezan a mirar ya de reojo a la primera, especialmente ahora que la acción del precio amenaza con poner a prueba el soporte psicológico de los 1,21 dólares por moneda común. Desde ahí, hasta los 1,2053, solo el nivel de los 1,2080 podría poner algún impedimento a los vendedores, y por debajo de los 1,2053, los osos tendrían terreno despejado para seguir dando zarpazos al par hasta el nivel de los 1,20, que ya serían palabras mayores.

Del lado de las compras, el soporte intradía de los 1,2122, que debería ser el primer baluarte defensivo de la jornada, se ha convertido ahora en el primer escollo a superar de camino al punto de partida del día, en los 1,2150, y que en principio era el nivel a utilizar como campo base de cara a asaltar de nuevo el 1,2177 y la cota de los 1,22, si la Fed pintaba un escenario propicio para ello.

Si el par consigue enderezar la situación antes de que concluya la reunión del FOMC, o las palabras de Powell ponen la semilla para un nuevo escenario alcista en el EUR/USD en las próximas sesiones, por encima del 1,22, la moneda tendría su primera meta en los 1,2222, antes de seguir a buscar otro nivel relevante como es el de los 1,2273.

Recomendado por Aitor Méndez Riesgo

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Gráfico 1 hora EUR/USD(23 de noviembre de 2020 – 27 de enero de 2021)

EUR/USD BEARISH
Datos proporcionados por

de clientes están en largo. de clientes están en corto.

Variación en Largos Cortos Interés abierto
Diario 13% -20% -7%
Semanal -5% -9% -7%

HERRAMIENTAS DE FORMACIÓN PARA TRADERS

— Escrito por Aitor Méndez Riesgo, analista de mercados.

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