El índice SPEND de Moodie Davitt: los rusos más beneficiados de la evolución de la moneda en 2019 – Informe Moodie Davitt

INTERNACIONAL. Bienvenido a la séptima edición del índice Moodie Davitt SPEND, una plataforma que rastrea los efectos de las fluctuaciones monetarias en las principales nacionalidades y destinos itinerantes, un motor clave del gasto minorista en viajes.

Entre todos los factores que afectan los viajes entre naciones, los tipos de cambio son uno de los más importantes, ya que son fundamentales para determinar el poder adquisitivo relativo.

El índice SPEND de Moodie Davitt examina el valor cambiante de las monedas locales seleccionadas frente a otras monedas en el extranjero. Eso tiene un peso significativo cuando se trata de decisiones sobre si viajar o dónde viajar, y la propensión de los viajeros a comprar mientras están en el extranjero.

La predicción de la evolución de las divisas es uno de los ejercicios de pronóstico más difíciles que cualquiera, incluso los expertos más perspicaces, pueden realizar. Existen varios métodos para pronosticar las tasas de cambio entre monedas, aunque estos métodos son utilizados principalmente por los operadores de Forex y equivalentes.

Los fundamentos económicos como la oferta y la demanda de una moneda, la tasa de inflación, los flujos de capital, los déficits presupuestarios y el crecimiento económico desempeñan un papel primordial en la determinación del valor de una moneda.

Típicamente, un país políticamente estable con una economía en desarrollo ve fortalecerse su moneda. Lo contrario es válido, por supuesto, para los países que sufren de inestabilidad política y economías débiles. Sin embargo, una moneda no aumenta o disminuye constantemente su valor frente a otras monedas. Las valoraciones monetarias y los tipos de cambio cambian con el tiempo por una variedad de razones, que incluyen el cambio político, la política monetaria nacional e internacional de un país y las preocupaciones sobre las deudas de un país.

Cualquier persona que en este momento el año pasado predijo el fortalecimiento del rublo ruso y el baht tailandés y, al mismo tiempo, el debilitamiento del won surcoreano y el real brasileño, debe ser felicitado. Una inversión en estos cuatro desarrollos monetarios principales en 2019 habrá producido un rendimiento apreciable ahora, un año después.

Entre las 15 monedas incluidas en la canasta de divisas Moodie Davitt, el rublo ruso tuvo el mejor desempeño en 2019, apreciando en promedio un + 11.6% frente a las otras monedas en la canasta. El baht tailandés fue segundo con un aumento de + 8.0%. Tanto el rublo ruso como el baht tailandés se consideran monedas de "mercados emergentes", lo que significa que son más volátiles y están sujetos a cambios importantes en su valoración en comparación con las monedas de economías más maduras y estables.

Tomando una perspectiva más amplia, observando las monedas no incluidas en la canasta de divisas Moodie Davitt, la moneda ganadora general en 2019 fue el Hryvnia ucraniano (UAH). El análisis muestra que la moneda ucraniana ganó en promedio un + 19.2% frente a las otras 161 monedas del mundo en 2019, incluido el + 17.0% en el dólar estadounidense y el + 19.5% en el euro.

Entre las 15 monedas en la canasta de Moodie Davitt que más sufrieron, el Won surcoreano ocupa el primer lugar. En 2019, el Won perdió en promedio -5.1% de su valor frente a las otras 14 monedas, mientras que el Real brasileño tiene la segunda mayor disminución en -5.0%.

Notablemente, de las 15 monedas incluidas en la canasta de divisas Moodie Davitt, solo cinco mostraron ganancias en 2019, mientras que no menos de 10 monedas cayeron en valor. Esto sugiere que los gobiernos y los bancos centrales de todo el mundo en 2019 optaron por mantener bajo el valor de sus respectivas monedas con la intención de estimular las exportaciones (incluido el aumento de las ventas al por menor libres de impuestos y viajes a los extranjeros que visitan su país), la reducción de los déficit comerciales y la reducción del carga de la deuda del país.

Un método para mantener la moneda de un país "barata" es que un banco central mantenga bajas las tasas de interés, hasta el nivel cero e incluso negativas. Las bajas tasas de interés no fomentan las entradas de capital o el ahorro de personas en cuentas bancarias que podrían aumentar la valoración de una moneda.

Críticamente, en el contexto de la venta al por menor libre de impuestos y viajes, una moneda débil o debilitada reduce significativamente el poder de gasto en el extranjero de los ciudadanos de una nación. Esto puede tener consecuencias para el nivel de viajes al exterior desde un país y el poder adquisitivo de quienes viajan al extranjero.

A continuación se enumeran las nacionalidades que disfrutan de un mayor poder adquisitivo ("Ganadores"), según la evolución de su moneda nacional en los últimos 12 meses (hasta el 31 de diciembre de 2019) frente a una canasta de otras monedas.

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Un índice SPEND de menos de 100 ("ganadores") indica que el poder adquisitivo de esta nacionalidad ha mejorado durante el año pasado debido a una moneda más fuerte. Del mismo modo, un índice SPEND superior a 100 ("perdedores") indica que el poder adquisitivo de esta nacionalidad se ha debilitado debido a una moneda local más débil.

Las nacionalidades y los viajeros que más se beneficiaron de los movimientos de divisas en 2019 (ver tabla anterior) son los de Rusia y Tailandia. Las nacionalidades adicionales que vieron fortalecida su moneda y su gasto en SPEND son las de Canadá, el Reino Unido y Suiza. Los valores de divisas y los tipos de cambio al 31 de diciembre de 2019 se han comparado con los válidos al 31 de diciembre de 2018.

Con un índice SPEND de 89.72, en cuanto a Rusia, una canasta de productos que costó RUB (rublos rusos) 100.00 el 31 de diciembre de 2018 ahora solo cuesta RUB89.72 en promedio (todos los países y destinos), un ahorro significativo de + 10.3%.

El rublo ruso es la segunda moneda nacional más antigua del mundo, solo superada en edad por la libra esterlina (GBP), y es el 18th La moneda que se negocia con mayor frecuencia en el mercado de divisas. El rublo se ubica como la séptima moneda más volátil del mundo: cualquier predicción sobre la fortaleza continua del rublo e incluso su fortalecimiento en 2020 puede ser una apuesta muy arriesgada.

La moneda rusa se recuperó en 2019 de un 2018 débil y problemático que incluyó algunas ventas excesivas. El fortalecimiento del rublo fue respaldado por el mercado bursátil ruso que cerró 2019 como el mejor a nivel mundial en términos de dólares estadounidenses, la falta de nuevas sanciones impuestas por los EE. UU. Y la UE, los precios estables del petróleo y varios recortes de tasas por parte del Banco Central de Rusia , lo que ayudó a impulsar el crecimiento económico.

Los "compradores internacionales de élite", definidos como el 0,5% de los que más gastan sin impuestos, representan el 17% de los ingresos mundiales libres de impuestos. Según el especialista en compras libres de impuestos Global Blue, el "comprador de élite internacional" gastó un promedio de US $ 61,000 en 12 transacciones repartidas en tres viajes por año. Se dice que los rusos representan el 6% de estos "compradores internacionales de élite".

En segundo lugar, los viajeros tailandeses notaron un fortalecimiento significativo de su moneda en 2019. En la tabla anterior, Tailandia muestra un índice SPEND de 92.71, lo que significa que los viajeros tailandeses de hoy ahorran -7.3% en sus compras libres de impuestos y gastos en el extranjero en comparación con uno Hace años.

El aumento en el valor del baht tailandés en 2019 es una buena noticia para los viajeros tailandeses que viajan al extranjero, por unos 10 millones en 2019, que se benefician de un mayor poder de GASTO. Pero el muy valorado baht tailandés también plantea problemas y desafíos a las industrias tailandesas de turismo y exportación. La industria turística tailandesa por sí sola representa alrededor del 20% del PIB de Tailandia.

El baht tailandés actualmente fuerte se debe, entre otros, a una economía interna saludable y a una inflación cercana a cero. Estos dos factores principales atraen grandes cantidades de capital extranjero, lo que aumenta la valoración del baht.

Se espera que Tailandia haya acogido a cerca de 40 millones de visitantes en 2019, casi lo mismo que en 2018. Las fuentes comerciales culpan a este escenario de no crecimiento principalmente por la fortaleza del baht, el impacto de la guerra comercial entre Estados Unidos y China y una situación general. desempeño mixto en el sector turístico.

En tercer lugar, los canadienses que viajan al extranjero vieron que sus dólares llegaron más lejos en 2019 que en 2018. Con un índice SPEND de 96.26, los canadienses ahora hacen un ahorro apreciable de -3.7% en promedio (todos los destinos) en sus compras libres de impuestos. En las tiendas fronterizas ubicadas en el lado estadounidense de la frontera entre Canadá y EE. UU., El ahorro llega a -4.8%, debido a la apreciación del dólar canadiense (CAD) frente al dólar estadounidense en 2019.

En cuarto lugar está la libra esterlina (GBP). Con un índice SPEND de 97.42, los británicos que viajan al extranjero disfrutan de un ahorro de -2.6% (en promedio, todos los destinos) en sus compras minoristas de viajes. En los países de la UE, el ahorro llega a -5.8%. La libra esterlina ha pasado por un año de montaña rusa en 2019, pero corrió hacia fines de 2019 después de que la salida del Reino Unido de la UE el 31 de enero de 2020 se hizo evidente.

El índice SPEND también ofrece la posibilidad de estudiar detalles y números entre pares de nacionalidad y país de destino. Los destinos se dan como países en lugar de ciudades. Los cambios en el poder adquisitivo de cualquier nacionalidad en un país de destino al que se hace referencia naturalmente se aplican a todas las ciudades y tiendas libres de impuestos y de viajes allí.

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Como se muestra en la tabla anterior, los rusos y los tailandeses fueron los grandes ganadores del poder de SPEND en 2019. En el ranking de los 12 mejores, los rusos figuran en la lista con ocho países de destino donde obtienen ahorros significativos y los tailandeses con cuatro.

En los primeros seis meses de 2019, cerca de 19.9 millones de rusos hicieron viajes a 175 países en el extranjero, lo que representa un aumento de + 6.0% en el mismo período en 2018.

El poder adquisitivo adquirido por los rusos en 2019 evidentemente no fue suficiente para atraerlos a ir a Brasil (rango número 1 en la tabla anterior), Corea del Sur (rango 2) o India (rango 3) en un grado significativo ya que estos países están muy lejos de los 10 países más visitados por los rusos.

Sin embargo, muchos países de la zona euro (rango 4, índice SPEND 87.56, ahorro -12.4%) vieron un crecimiento significativo en los turistas rusos entrantes en la primera mitad de 2019. Estos incluyeron: Montenegro (+ 51%), Eslovenia (+ 44%) , Italia (+ 19%) y, a una tasa de crecimiento menor, Finlandia (+ 6%) y Alemania (+ 6%). Turquía sigue siendo el destino más popular para los rusos que viajan al extranjero.

Los viajeros tailandeses se beneficiaron de su mayor poder SPEND en el ya popular destino Corea del Sur (rango 6, índice SPEND 88.58, ahorrando -11.4%). Durante 11 meses en 2019 hasta finales de diciembre, 504,886 visitantes tailandeses llegaron a Corea del Sur, un aumento de + 2.2% en el mismo período en 2018. Los países de la zona euro (rango 12, índice de gastos 89.94, ahorro de 10.1%) también representan un influjo saludable de viajeros tailandeses.

Arriba hemos resumido las nacionalidades y monedas ganadoras en 2019.

Las 10 nacionalidades que han perdido en términos de su poder de gastar son:

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Los 10 países anteriores, y los viajeros salientes de estos países, han visto debilitarse sus monedas durante el año pasado, lo que significa que hoy sus monedas valen menos que hace un año. Centrándose en los surcoreanos, con un índice SPEND de 105.50, una canasta de productos que le costó 100.00 won surcoreanos (KRW) el 31 de diciembre de 2018, ahora un año después cuesta un promedio de 105.50 KRW (todos los destinos), un aumento en el costo de + 5,5%.

Los surcoreanos son experimentados viajeros internacionales y clientes importantes en las tiendas minoristas libres de impuestos y de viajes del mundo. En 2018, se estima que los surcoreanos gastaron US $ 1.4 mil millones en tiendas libres de impuestos y de viajes cuando están en el extranjero, además de los aproximadamente US $ 2.0 mil millones que gastaron en sus propias tiendas libres de impuestos en sus hogares.

Entre enero y noviembre de 2019, un total de 26.2 millones de surcoreanos viajaron al extranjero, lo que representa un aumento de + 0.7% en el mismo período en 2018. La debilidad del Won surcoreano comenzó a tener un impacto en la cantidad de salidas de surcoreanos a medida que avanzaba. desde agosto de 2019, cuando este número cayó un -3.7%. En los meses siguientes, esta tasa decreciente en los viajes de ida se aceleró a la baja: -7.9% en septiembre, -8.3% en octubre y -9.0% en noviembre.

La depreciación del Won surcoreano también significa que Corea del Sur se ha convertido en un destino aún más atractivo para los viajeros de todo el mundo. Durante los 11 meses de 2019 hasta finales de noviembre, un + 14.4% más de visitantes llegaron a Corea del Sur en comparación con el mismo período en 2018. Las llegadas de visitantes de China, el país de origen de visitantes más importante, aumentaron durante el período en +26.4 %, con los chinos representando más de un tercio de todos los visitantes.

En noviembre de 2019, las ventas libres de impuestos en Corea del Sur crecieron un + 34.3% a un máximo mensual de todos los tiempos, con los chinos impulsando este aumento en los negocios en lo que es el mayor mercado minorista de viajes del mundo.

En el mismo mes, las ventas libres de impuestos a extranjeros se dispararon + 43.4%, mientras que las ventas a surcoreanos cayeron -2.8%. Las ventas libres de impuestos a los surcoreanos han registrado un crecimiento negativo en ocho de los primeros once meses de 2019 y no se espera una recuperación hasta que haya un retorno notable en el crecimiento de los viajes al exterior de Corea del Sur.

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Varias nacionalidades sufren el hecho de que Rusia y Tailandia, respectivamente, se han vuelto más caras de visitar debido a la apreciación de las monedas de estos dos países en 2019.

Los brasileños ahora encuentran más caro comprar en Rusia (rango número 1, índice SPEND 116.59) que hace un año debido al debilitamiento del real brasileño y al fortalecimiento del rublo ruso en 2019. Los brasileños ahora gastan + 16.6% más en su compras minoristas de viajes en Rusia en comparación con hace un año. El mismo patrón se aplica a los surcoreanos, los indios, los ciudadanos de la zona euro y los chinos (rangos de dos a cinco) que visitan Rusia: las compras se han vuelto más caras.

Desde el punto de vista de la potencia de SPEND, Tailandia se ha convertido en un destino menos favorable para los importantes viajeros salientes de Corea del Sur (número 6, índice SPEND 112.89) que ahora pagan + 12.9% más por sus compras libres de impuestos en Tailandia. Corea del Sur es el cuarto país fuente de visitantes más importante de Tailandia después de China, Malasia y Rusia.

Los comerciantes y las partes tailandesas libres de impuestos en el sector turístico tienen razones para temer que otros países de origen de visitantes populares (a Corea del Sur) como India (rango número 11, índice SPEND 111.42) y los países de la zona euro (rango número 12, índice SPEND 111.19) puede reaccionar negativamente al baht 'costoso' que podría disminuir el crecimiento de visitantes de estos países en adelante. India, Francia y Alemania se encuentran entre los 10 principales países emisores de visitantes de Tailandia.

Las fuentes de turismo en Tailandia ya han notado que los viajeros sensibles al precio y al presupuesto de origen multinacional están reconsiderando sus planes de viaje para 2020, con Indonesia (Bali) y Vietnam convirtiéndose en dos alternativas interesantes para visitar Tailandia.

Sobre el índice

El análisis del índice Moodie Davitt SPEND abarca 210 pares de nacionalidades y países de destino, así como 15 promedios cada uno para nacionalidades y destinos (= 240 x indicadores de valor). Continuará monitoreando las consecuencias y los posibles impactos de las fluctuaciones monetarias en el comercio minorista de impuestos y viajes en los próximos meses.

EDICIONES ANTERIORES DEL ÍNDICE DE GASTOS DE MOODIE DAVITT
14 marzo 2018
30 de mayo de 2018
28 noviembre 2018
8 abril 2019
9 agosto 2019
23 octubre 2019

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