DXC Technology informa los resultados del cuarto trimestre y del año fiscal 2021

TYSONS, Virginia – () –DXC Technology (NYSE: DXC) informó hoy los resultados del cuarto trimestre y del año fiscal 2021.

“Me complace informar de un cuarto trimestre sólido a medida que el equipo de liderazgo continúa ejecutando nuestro viaje de transformación. Nuestros resultados indican claramente que estamos ganando en el mercado, lo que a su vez está impulsando una mejora en los ingresos secuenciales y el rendimiento del margen EBIT ajustado ”, dijo Mike. Salvino, Presidente y director ejecutivo de DXC. “Me gustaría agradecer a todo el equipo de DXC por su continua y sólida ejecución. Nuestras expectativas para el año fiscal 22 y a largo plazo reflejan un continuo y sólido impulso comercial y nuestra confianza en que estamos construyendo una organización centrada en las personas y los clientes que competirá y triunfará en la industria de servicios de TI ”. El Sr. Salvino continuó: “A medida que el mundo es testigo del impacto continuo de COVID-19, nuestro enfoque continúa estando en nuestra gente, particularmente en las áreas más afectadas, como India y Filipinas. La dedicación y perseverancia demostradas por nuestro equipo es una fuente del gran orgullo que tengo porque nuestra gente continúa cuidándose a sí mismos, entre ellos, sus familias y entregando a nuestros clientes ".

Aspectos financieros más destacados(1)

T1 FY21

Q2 FY21

Q3 FY21

T4 FY21

AF21

Ingresos

$ 4,502

$ 4,554

$ 4.288

$ 4.385

$ 17,729

Crecimiento interanual de los ingresos

(7,9)%

(6,1)%

(14,6)%

(8,9)%

(9,4)%

Crecimiento anual de ingresos orgánicos (2)

(11,0)%

(9,8)%

(10,5)%

(7,0)%

(9,6)%

Crecimiento secuencial de ingresos

(6,5)%

1,2%

(5,8)%

2,3%

N / A

Crecimiento secuencial de ingresos orgánicos (2)

(6,8)%

(2,4)%

1,7%

0,4%

N / A

Lngresos netos

$ (199)

$ (246)

$ 1,103

$ (804)

$ (146)

EBIT

$ (142)

$ (235)

$ 2,032

$ (738)

$ 917

Margen EBIT%

(3,2)%

(5,2)%

47,4%

(16,8)%

5,2%

EBIT ajustado (3)

$ 190

$ 283

$ 300

$ 329

$ 1,102

Margen EBIT ajustado%

4,2%

6,2%

7,0%

7,5%

6,2%

Ganancias por acción (diluidas)

$ (0,81)

$ (0,96)

$ 4.29

$ (3,14)

$ (0,59)

BPA no GAAP (diluido) (3)

0,21 USD

$ 0,64

$ 0,84

0,74 USD

$ 2,43

Libro a factura

1,18x

1.08x

1,13 veces

1.08x

1,12 veces

(1)

En millones, excepto montos por acción

(2)

Conciliación del crecimiento de ingresos reportado con el crecimiento orgánico de ingresos, y del crecimiento secuencial de ingresos con el crecimiento orgánico secuencial de ingresos, proporcionado en Resultados no GAAP.

(3)

Conciliación de GAAP con medidas no GAAP proporcionadas en Resultados no GAAP.

Aspectos financieros destacados: cuarto trimestre del año fiscal 2021

Los ingresos fueron de $ 4.385 mil millones, un 8,9% menos que el año anterior y un 7,0% menos en términos orgánicos. Los ingresos del cuarto trimestre superaron el rango de guía de ingresos anterior de la Compañía. Los ingresos aumentaron 2.3% en comparación con el tercer trimestre del año fiscal 2021 y aumentaron 0.4% sobre una base orgánica secuencial. Esto representa el tercer trimestre secuencial de estabilización orgánica de ingresos para DXC, y la administración anticipa que esta tendencia continuará en el año fiscal 2022.

La pérdida neta y el EBIT incluyeron una pensión de $ 517 millones y otros beneficios post-empleo, pérdidas actuariales y de liquidación a precio de mercado, cargos por deterioro de activos de $ 190 millones, amortización de intangibles de $ 116 millones, cargos de reestructuración de $ 110 millones, transacción, separación e integración costo de $ 51 millones, pérdida por disposición de $ 42 millones y un cargo por extinción de deuda de $ 41 millones que resultó en un margen EBIT de (16,8)% en el cuarto trimestre del año fiscal 2021. Excluyendo estos elementos, el margen EBIT ajustado fue del 7,5% en el cuarto trimestre, una mejora de 50 puntos básicos con respecto al tercer trimestre del año fiscal 2021. El margen de EBIT ajustado del cuarto trimestre se ubicó por encima de nuestro rango de orientación.

Las ganancias diluidas por acción fueron de $ (3,14) y las ganancias diluidas por acción no GAAP fueron de $ 0,74 en el cuarto trimestre del año fiscal 2021, por encima de nuestro rango de orientación.

El valor contable a factura del trimestre fue de 1.08x, lo que subraya el enfoque continuo de la Compañía en los clientes y nuestra gente, lo que a su vez está impulsando el éxito continuo en el mercado. Esto representa el cuarto trimestre consecutivo en el que la Compañía ha entregado un libro a factura de más de 1.0x. La Compañía espera que el nuevo impulso comercial continúe en el año fiscal 22.

Información financiera por segmento

Servicios comerciales globales ("GBS")(1)

T1 FY21

Q2 FY21

Q3 FY21

T4 FY21

AF21

Ingresos

$ 2,174

$ 2,242

$ 1,921

$ 1,999

$ 8,336

Crecimiento interanual de los ingresos

0,7%

(1,9)%

(18,6)%

(13,4)%

(8,5)%

Crecimiento anual de ingresos orgánicos (2)

(8,5)%

(7,0)%

(7,0)%

(4,0)%

(6,6)%

Crecimiento secuencial de ingresos

(5,8)%

3,1%

(14,3)%

4,1%

N / A

Crecimiento secuencial de ingresos orgánicos (2)

(7,6)%

(0,2)%

2,1%

2,0%

N / A

Beneficio del segmento

$ 215

$ 317

$ 273

$ 315

$ 1,120

Margen de beneficio del segmento

9,9%

14,1%

14,2%

15,8%

13,4%

Libro a factura

1,62x

1.09x

1,35x

1,20 veces

1,32x

(1)

En millones.

(2)

Conciliación del crecimiento de ingresos reportado con el crecimiento orgánico de ingresos, y del crecimiento secuencial de ingresos con el crecimiento orgánico secuencial de ingresos, proporcionado en Resultados no GAAP.

Los ingresos del segmento GBS fueron de $ 1.999 mil millones en el cuarto trimestre del año fiscal 2021, un 13,4% menos que el año anterior y un 4,0% menos en términos orgánicos. De forma secuencial, los ingresos de GBS aumentaron un 4,1% y, de forma orgánica, un 2,0%, impulsados ​​por el crecimiento en Analítica e Ingeniería, Aplicaciones y Soluciones de Procesos de Negocio ("BPS"). La ganancia del segmento GBS fue de $ 315 millones y el margen de ganancia del segmento fue del 15,8%, 160 puntos básicos más en comparación con el tercer trimestre del año fiscal 2021. Las reservas de GBS para el trimestre fueron de $ 2.4 mil millones para un valor contable a factura de 1.20x.

Servicios de infraestructura global ("GIS")(1)

T1 FY21

Q2 FY21

Q3 FY21

T4 FY21

AF21

Ingresos

$ 2,328

$ 2,312

$ 2,367

$ 2,386

$ 9.393

Crecimiento interanual de los ingresos

(14,8)%

(9,9)%

(11,1)%

(4,8)%

(10,3)%

Crecimiento anual de ingresos orgánicos (2)

(12,7)%

(11,9)%

(13,1)%

(9,3)%

(11,8)%

Crecimiento secuencial de ingresos

(7,1)%

(0,7)%

2,4%

0,8%

N / A

Crecimiento secuencial de ingresos orgánicos (2)

(6,2)%

(4,1)%

1,3%

(0,9)%

N / A

Beneficio del segmento

$ 23

$ 36

$ 88

$ 98

$ 245

Margen de beneficio del segmento

1,0%

1,6%

3,7%

4,1%

2,6%

Libro a factura

0,77x

1.07x

0,95 veces

0,98 veces

0,94 veces

(1)

En millones.

(2)

Conciliación del crecimiento de ingresos informado con el crecimiento orgánico de los ingresos, y del crecimiento secuencial de los ingresos con el crecimiento orgánico secuencial de los ingresos, proporcionado en Resultados no GAAP.

Los ingresos del segmento GIS fueron de $ 2,386 mil millones en el cuarto trimestre de 2021, un 4,8% menos que el año anterior y un 9,3% menos en términos orgánicos. De forma secuencial, los ingresos de GIS aumentaron un 0,8% y disminuyeron un 0,9% de forma orgánica, impulsados ​​por un crecimiento de ingresos de un solo dígito bajo en la subcontratación de TI, compensado por las disminuciones en la nube y la seguridad y el lugar de trabajo moderno. La ganancia del segmento GIS fue de $ 98 millones con un margen de ganancia del segmento del 4.1%, una expansión del margen del segmento de 40 puntos básicos en comparación con el tercer trimestre del año fiscal 2021. Las reservas de GIS fueron de $ 2.3 mil millones en el trimestre para un valor contable a factura de 0.98x .

Aspectos destacados de la pila de tecnología empresarial

Los componentes de Enterprise Technology Stack son los siguientes:

Ingresos de ofertas(1)

T1 FY21

Q2 FY21

Q3 FY21

T4 FY21

AF21

Ingresos acumulados

Analítica e Ingeniería

$ 412

$ 440

$ 465

$ 478

$ 1,795

Aplicaciones

1.207

1.214

1,263

1.318

5,002

Nube y seguridad

460

491

522

524

1,997

Outsourcing de TI

1,187

1,169

1,163

1,198

4.717

Total parcial

3,266

3.314

3.413

3,518

13,511

Empresas que comienzan la transformación

Lugar de trabajo moderno y BPS

792

776

808

795

3,171

Empresas mantenidas para la venta / eliminadas

Ingresos

444

464

67

72

1.047

Ingresos totales

$ 4,502

$ 4,554

$ 4.288

$ 4.385

$ 17,729

Flujo de fondos

Actualización de flujo de caja(1)

T1 FY21

Q2 FY21

Q3 FY21

T4 FY21

AF21

Flujo de caja de (utilizado en) operaciones

PS

119

PS

472

PS

(187

)

PS

(280

)

PS

124

Menos gastos de capital:

Compra de propiedad y equipo

(95

)

(61

)

(59

)

(46

)

(261

)

Costos del contrato de transición y transformación

(82

)

(54

)

(53

)

(72

)

(261

)

Software adquirido o desarrollado

(48

)

(54

)

(107

)

(45

)

(254

)

Flujo de caja libre

PS

(106

)

PS

303

PS

(406

)

PS

(443

)

PS

(652

)

El flujo de efectivo utilizado en las operaciones fue de $ 280 millones en el cuarto trimestre del año fiscal 2021 y los gastos de capital fueron de $ 163 millones, lo que resultó en un flujo de efectivo libre (flujo de efectivo utilizado en las operaciones menos gastos de capital) de $ (443) millones. El flujo de caja en el cuarto trimestre se vio afectado por el pago de impuestos relacionados con negocios enajenados por $ 531 millones. En el año fiscal 2021, el flujo de caja se redujo por el pago de $ 531 millones de impuestos para las empresas enajenadas, la normalización de $ 500 millones de pagos a nuestros socios y proveedores, y $ 323 millones relacionados con la liquidación de la titulización de cuentas por cobrar y la compra de licencia de software en conexión con la venta del negocio de servicios humanos y de salud local y estatal de EE. UU. No se espera que se repitan los pagos antes mencionados en el año fiscal 2021.

Guia

La guía de la Compañía para el primer trimestre y el año fiscal completo 2022 es la siguiente:

Orientación para el año fiscal (1)

T1 FY22

Guia

AF22

panorama

Ingresos

$ 4.08 a $ 4.13 mil millones

$ 16.6 a $ 16.8 mil millones

Crecimiento anual de ingresos orgánicos

(2)% – (4)%

(1)% – (2)%

Margen EBIT ajustado

7,4% – 7,8%

8,2% – 8,7%

Costo de interés neto

~ $ 50 millones

~ $ 200 millones

EPS diluido ajustado

0,72 $ – 0,76 $

$ 3.45 – $ 3.65

Reestructuración y TSI

~ $ 550 millones

Flujo de caja libre

$ 500 millones

Tasa impositiva efectiva ajustada

~ 28%

~ 28%

(1)

DXC no proporciona una conciliación de medidas que no son PCGA que analiza como parte de su guía porque cierta información importante requerida para dicha conciliación no está disponible sin esfuerzos irrazonables o en absoluto, incluyendo, más notablemente, el impacto de elementos no recurrentes significativos. . Sin esta información, DXC no cree que una reconciliación sea significativa.

La guía a largo plazo de la Compañía(1):

  • Crecimiento orgánico positivo de los ingresos del 1% al 3% para el año fiscal 2024

  • Margen de EBIT ajustado del 10% al 11% en el año fiscal 2024

  • EPS diluido ajustado de $ 5.00 a $ 5.25 en el año fiscal 2024

  • Flujo de caja libre de aproximadamente $ 1.5 mil millones en el año fiscal 2024

  • Reestructuración y TSI de aproximadamente $ 100 millones en el año fiscal 2024

Conocido Agudo, director financiero, comentó: “Logramos un progreso continuo en el fortalecimiento de nuestro balance general, retirando $ 0,7 mil millones de deuda en el cuarto trimestre, lo que llevó nuestro retiro total de deuda a $ 6,5 mil millones en los últimos nueve meses. Estas acciones demuestran claramente nuestro compromiso continuo con una calificación crediticia de grado de inversión. Una vez que logremos nuestros niveles de deuda previstos y hayamos mejorado nuestra generación de flujo de efectivo libre, equilibraremos nuestra actividad de despliegue de capital y reanudaremos la devolución de efectivo a nuestros accionistas. Nuestra orientación para el año fiscal 22 y a largo plazo demuestra el impulso continuo de nuestro negocio, la confianza que tenemos en nuestra gente y la ejecución de nuestra estrategia ".

Conferencia telefónica y webcast de ganancias

La alta gerencia de DXC Technology realizará una conferencia telefónica y un webcast para discutir estos resultados el 26 de mayo de 2021 a las 5:00 p.m. EDT. El número de acceso telefónico para llamadas nacionales es +1 (833) 979-2847. Las personas que llaman que residen fuera de los Estados Unidos deben marcar +1 (236) 714-2943. El código de acceso para todos los participantes es 5488532. El audio del webcast y las diapositivas de la presentación estarán disponibles en Relaciones con los inversores de DXC Technology. sitio web.

Una repetición de la conferencia telefónica estará disponible aproximadamente dos horas después de la conclusión de la llamada hasta el 02/06/2021 a las 23:59 ET. El número de teléfono para la repetición es +1 (800) 585-8367 o +1 (416) 621-4642. La contraseña de reproducción es 5488532.

Acerca de la tecnología DXC

DXC Technology (NYSE: DXC) ayuda a las empresas globales a ejecutar sus operaciones y sistemas de misión crítica mientras modernizan la TI, optimizan las arquitecturas de datos y garantizan la seguridad y la escalabilidad en las nubes públicas, privadas e híbridas. Con décadas de impulsar la innovación, las empresas más grandes del mundo confían en DXC para brindar servicios a través de Enterprise Technology Stack para brindar nuevos niveles de desempeño, competitividad y experiencias de los clientes. Obtenga más información sobre la historia de DXC y nuestro enfoque en las personas, los clientes y la ejecución operativa en www.dxc.technology.

Declaraciones prospectivas

Todas las declaraciones en este comunicado de prensa que no se relacionan directa y exclusivamente con hechos históricos constituyen "declaraciones prospectivas". Estas declaraciones representan expectativas y creencias actuales, y no se puede garantizar que se logren los resultados descritos en dichas declaraciones. Dichas declaraciones están sujetas a numerosas suposiciones, riesgos, incertidumbres y otros factores que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de los descritos en dichas declaraciones, muchos de los cuales están fuera de nuestro control, incluida la incertidumbre de la magnitud, duración, alcance geográfico del La crisis de COVID-19, su impacto en la economía global y el impacto de las restricciones de viaje actuales y potenciales, los pedidos para quedarse en casa y las restricciones económicas implementadas para abordar la crisis; los efectos de las tendencias y eventos macroeconómicos y geopolíticos; nuestra incapacidad para tener éxito en nuestros objetivos estratégicos; nuestra incapacidad para tener éxito en nuestras transacciones estratégicas; el riesgo de responsabilidad o daño a nuestra reputación como resultado de violaciones de seguridad, ataques cibernéticos o divulgación de datos confidenciales o incumplimiento de las leyes y regulaciones de protección de datos, incluido el ataque de ransomware experimentado por nuestra subsidiaria, Xchanging; el desarrollo y la transición de nuevos productos y servicios y la mejora de los productos y servicios existentes para satisfacer las necesidades de los clientes, responder a las tendencias tecnológicas emergentes y mantener y hacer crecer nuestras relaciones con los clientes a lo largo del tiempo; los riesgos asociados con nuestras operaciones internacionales; nuestra calificación crediticia y capacidad para administrar capital de trabajo, refinanciar y obtener capital adicional para necesidades futuras; las presiones competitivas que enfrenta nuestro negocio; nuestra incapacidad para estimar con precisión el costo de los servicios y el cronograma de finalización de los contratos; riesgos de ejecución por nosotros y nuestros proveedores, clientes y socios; nuestra incapacidad para retener y contratar personal clave y mantener relaciones con socios clave; nuestra incapacidad para cumplir con las regulaciones gubernamentales o la adopción de nuevas leyes o regulaciones; nuestra incapacidad para lograr los beneficios esperados de nuestros planes de reestructuración; infracción involuntaria de los derechos de propiedad intelectual de terceros o nuestra incapacidad para proteger nuestros propios activos de propiedad intelectual; nuestra incapacidad para remediar cualquier debilidad material y mantener un control interno efectivo sobre los informes financieros; pérdidas potenciales debido a cargos por deterioro de activos; nuestra incapacidad para pagar dividendos o recomprar acciones de nuestras acciones ordinarias de acuerdo con nuestra intención anunciada; investigaciones pendientes, reclamos y disputas y cualquier impacto adverso en nuestra rentabilidad y liquidez; interrupciones en los mercados crediticios, incluidas las interrupciones que reducen el acceso de nuestros clientes al crédito y aumentan los costos para nuestros clientes de obtener crédito; nuestra falta de licitación en proyectos de manera efectiva; dificultades financieras de nuestros clientes y nuestra incapacidad para cobrar cuentas por cobrar; nuestra incapacidad para mantener y hacer crecer nuestras relaciones con los clientes a lo largo del tiempo y para cumplir con los contratos de los clientes o las regulaciones o requisitos de contratación del gobierno; cambios en las leyes tributarias y cualquier impacto adverso en nuestra tasa impositiva efectiva; y los otros factores descritos en la sección titulada "Factores de riesgo" en el Informe anual de DXC en el Formulario 10-K para el año que terminó el 31 de marzo de 2020, sus Informes trimestrales en el Formulario 10-Q para los trimestres terminados el 30 de junio de 2020, 30 de septiembre , 2020, 31 de diciembre de 2020 y cualquier información actualizada en presentaciones posteriores a la SEC, incluido el próximo Formulario 10-K de DXC para el año fiscal que finalizó el 31 de marzo de 2021. No se puede garantizar que algún objetivo o plan establecido en cualquier La declaración puede o se logrará, y se advierte a los lectores que no depositen una confianza indebida en dichas declaraciones que se refieren únicamente a la fecha en que se hacen. No asumimos ninguna obligación de actualizar o publicar ninguna revisión de ninguna declaración prospectiva o de informar cualquier evento o circunstancia después de la fecha de este comunicado de prensa o para reflejar la ocurrencia de eventos imprevistos, excepto según lo requiera la ley.

Acerca de las medidas no GAAP

En un esfuerzo por brindar a los inversionistas información financiera complementaria, además de la información financiera preliminar y no auditada presentada según los PCGA, también hemos revelado en este comunicado de prensa información preliminar que no es PCGA, que incluye: ganancias antes de intereses e impuestos ("EBIT") ), Margen EBIT, EBIT ajustado, margen EBIT ajustado, ingresos no GAAP antes de impuestos sobre la renta, ingresos netos no GAAP, EPS no GAAP, ingresos orgánicos y flujo de caja libre.

Creemos que el EBIT, el EBIT ajustado, los ingresos no GAAP antes de impuestos sobre la renta, los ingresos netos no GAAP y las EPS no GAAP brindan a los inversores información complementaria útil sobre nuestro desempeño operativo después de excluir ciertas categorías de gastos.

Creemos que los ingresos orgánicos brindan a los inversionistas información complementaria útil sobre nuestros ingresos después de excluir el efecto de las fluctuaciones del tipo de cambio de divisas para monedas distintas al dólar estadounidense y los efectos de adquisiciones y desinversiones en los períodos presentados. Vea a continuación una descripción de la metodología que usamos para presentar los ingresos orgánicos.

Una categoría de gastos excluidos del EBIT ajustado, ingresos no GAAP de operaciones continuas antes de impuestos, ingresos netos no GAAP y EPS no GAAP, la amortización incremental de activos intangibles adquiridos a través de combinaciones de negocios, puede resultar en una diferencia significativa en el período a lo largo del período. gasto de amortización sobre una base GAAP. Excluimos la amortización de ciertos activos intangibles adquiridos ya que estos montos no monetarios son inconsistentes en cantidad y frecuencia y se ven significativamente afectados por el momento y / o tamaño de las adquisiciones. Aunque la administración de DXC excluye la amortización de activos intangibles adquiridos principalmente activos intangibles relacionados con el cliente, de sus gastos no GAAP, creemos que es importante que los inversionistas comprendan que dichos activos intangibles se registraron como parte de la contabilidad de compras y respaldar la generación de ingresos. Cualquier transacción futura puede resultar en un cambio en los saldos de los activos intangibles adquiridos y el gasto de amortización asociado.

Otra categoría de gastos excluidos del EBIT ajustado, los ingresos no GAAP de operaciones continuas antes de impuestos, los ingresos netos no GAAP y las EPS no GAAP, pérdidas por deterioro, pueden resultar en una diferencia significativa en los gastos de un período a otro según los GAAP. Excluimos las pérdidas por deterioro como estos montos que no son en efectivo, generalmente una aceleración de lo que serían múltiples períodos de gastos y no esperamos que ocurran con frecuencia. Otros activos, como el fondo de comercio, pueden verse afectados significativamente por las condiciones del mercado fuera del control de la administración.

Existen limitaciones para el uso de las medidas financieras que no son PCGA presentadas en este informe. Una de las limitaciones es que no reflejan resultados financieros completos. Compensamos esta limitación proporcionando una conciliación entre nuestras medidas financieras no GAAP y la medida financiera respectiva más directamente comparable calculada y presentada de acuerdo con GAAP. Además, otras empresas, incluidas las empresas de nuestra industria, pueden calcular las medidas financieras que no son PCGA de manera diferente a como lo hacemos nosotros, lo que limita la utilidad de esas medidas para fines comparativos entre empresas.

Se hacen referencias seleccionadas a los ingresos sobre una "base orgánica" para que ciertos resultados financieros se puedan ver sin el impacto de las fluctuaciones en las tasas de moneda extranjera y sin los impactos de las adquisiciones y desinversiones de los resultados financieros de "base orgánica", proporcionando así comparaciones de operaciones rendimiento de un período a otro del negocio que hemos tenido durante todos los períodos presentados. Los ingresos sobre una "base orgánica" son medidas financieras no GAAP que se calculan traduciendo la actividad del período actual a dólares estadounidenses utilizando las tasas de conversión de moneda del período anterior comparable. Este enfoque se utiliza para todos los resultados en los que la moneda funcional no es el dólar estadounidense.

Estados de operaciones condensados ​​consolidados

(preliminar y sin auditar)

Tres meses terminados

Doce meses terminados

(en millones, excepto montos por acción)

31 de marzo de 2021

31 de marzo de 2020

31 de marzo de 2021

31 de marzo de 2020

Ingresos

PS

4.385

PS

4.815

PS

17,729

PS

19.577

Costos de servicios

3,561

3,773

14.086

14,901

Vendedor general y administrativo

471

536

2.066

2.050

Depreciación y amortización

478

526

1.970

1.942

Pérdidas por deterioro del fondo de comercio

3.854

6.794

Costos de reestructuración

110

4

551

252

Gastos por intereses

77

95

361

383

Ingresos por intereses

(22

)

(35

)

(98

)

(165

)

Costos de extinción de deuda

41

41

Pérdida (ganancia) por enajenación de empresas

42

(2.004

)

Ganancia en laudo arbitral

(632

)

Otros gastos (ingresos), neto

420

(376

)

102

(720

)

Total de costos y gastos

5.178

8.377

17.075

24,805

(Pérdida) utilidad antes de impuestos a la utilidad

(793

)

(3562

)

654

(5.228

)

Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias

11

(61

)

800

130

Pérdida neta

(804

)

(3501

)

(146

)

(5.358

)

Menos: utilidad (pérdida) neta atribuible a la participación no controladora, neta de impuestos

(6

)

(6

)

3

11

Pérdida neta atribuible a los accionistas comunes de DXC

PS

(798

)

PS

(3.495

)

PS

(149

)

PS

(5.369

)

Pérdida por acción ordinaria:

Básico

PS

(3,14

)

PS

(13,79

)

PS

(0,59

)

PS

(20,76

)

Diluido

PS

(3,14

)

PS

(13,79

)

PS

(0,59

)

PS

(20,76

)

Cash dividend per common share

PS

PS

0.21

PS

PS

0.84

Weighted average common shares outstanding for:

Basic EPS

254.49

253.51

254.14

258.57

Diluted EPS

254.49

253.51

254.14

258.57

Selected Consolidated Balance Sheet Data

(preliminary and unaudited)

As of

(in millions)

March 31, 2021

31 de marzo de 2020

Assets

Cash and cash equivalents

PS

2,968

PS

3,679

Receivables, net

4,156

4,392

Prepaid expenses

567

646

Other current assets

357

270

Assets held for sale

160

Total current assets

8,208

8,987

Intangible assets, net

4,043

5,731

Operating right-of-use assets, net

1,366

1,428

Goodwill

641

2,017

Deferred income taxes, net

289

265

Property and equipment, net

2,946

3,547

Other assets

4,192

4,031

Assets held for sale – non-current

353

Total Assets

PS

22,038

PS

26,006

Liabilities

Short-term debt and current maturities of long-term debt

PS

1,167

PS

1,276

Accounts payable

914

1,598

Accrued payroll and related costs

698

630

Current operating lease liabilities

418

482

Accrued expenses and other current liabilities

3,358

2,801

Deferred revenue and advance contract payments

1,079

1,021

Income taxes payable

398

87

Liabilities related to assets held for sale

118

Total current liabilities

8,150

7,895

Long-term debt, net of current maturities

4,345

8,672

Non-current deferred revenue

622

735

Non-current operating lease liabilities

1,038

1,063

Non-current pension obligations

793

761

Non-current income tax liabilities and deferred tax liabilities

854

1,157

Other long-term liabilities

908

594

Liabilities related to assets held for sale – non-current

20

Total Liabilities

16,730

20,877

Total Equity

5,308

5,129

Total Liabilities and Equity

PS

22,038

PS

26,006

Condensed Consolidated Statements of Cash Flows

(preliminary and unaudited)

Twelve Months Ended

(in millions)

March 31, 2021

31 de marzo de 2020

Cash flows from operating activities:

Net (loss) income

PS

(146

)

PS

(5,358

)

Adjustments to reconcile net (loss) income to net cash provided by operating activities:

Depreciation and amortization

1,988

1,960

Goodwill impairment losses

6,794

Operating right-of-use expense

616

698

Pension & other post-employment benefits, actuarial & settlement losses (gains)

519

(244

)

Share-based compensation

56

68

Deferred taxes

(403

)

(56

)

(Gain) loss on dispositions

(1,983

)

1

Provision for losses on accounts receivable

53

3

Unrealized foreign currency exchange (gains) losses

(36

)

24

Impairment losses and contract write-offs

275

30

Debt extinguishment costs

41

Amortization of debt issuance costs and discount (premium)

3

(4

)

Cash surrender value in excess of premiums paid

(3

)

(12

)

Other non-cash charges, net

1

Changes in assets and liabilities, net of effects of acquisitions and dispositions:

Decrease (increase) in receivables

257

269

Increase in prepaid expenses and other current assets

(299

)

(229

)

Decrease in accounts payable and accruals

(527

)

(565

)

Increase (decrease) in income taxes payable and income tax liability

434

(197

)

Decrease in operating lease liability

(616

)

(698

)

Decrease in advance contract payments and deferred revenue

(66

)

(146

)

Other operating activities, net

(40

)

12

Net cash provided by operating activities

124

2,350

Cash flows from investing activities:

Purchases of property and equipment

(261

)

(350

)

Payments for transition and transformation contract costs

(261

)

(281

)

Software purchased and developed

(254

)

(235

)

Proceeds (payments) for acquisitions, net of cash acquired

184

(1,997

)

Business dispositions

4,947

Cash collections related to deferred purchase price receivable

159

671

Proceeds from sale of assets

164

73

Short-term investing

(75

)

Proceeds from short-term investing

38

Other investing activities, net

(13

)

19

Net cash provided by (used in) investing activities

4,665

(2,137

)

Cash flows from financing activities:

Borrowings of commercial paper

1,486

4,939

Repayments of commercial paper

(1,852

)

(5,076

)

Borrowings under lines of credit

2,500

1,500

Repayment of borrowings under lines of credit

(4,000

)

Borrowings on long-term debt

2,198

Principal payments on long-term debt

(3,552

)

(1,039

)

Payments on finance leases and borrowings for asset financing

(930

)

(865

)

Proceeds from bond issuance

993

Proceeds from stock options and other common stock transactions

1

11

Taxes paid related to net share settlements of share-based compensation awards

(7

)

(16

)

Repurchase of common stock and advance payment for accelerated share repurchase

(736

)

Dividend payments

(53

)

(214

)

Payments for debt extinguishment costs

(41

)

Other financing activities, net

(21

)

(45

)

Net cash (used in) provided by financing activities

(5,476

)

657

Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents

39

(90

)

Net (decrease) increase in cash and cash equivalents including cash classified within current assets held for sale

(648

)

780

Less: cash classified within current assets held for sale

(63

)

Net (decrease) increase in cash and cash equivalents

(711

)

780

Cash and cash equivalents at beginning of year

3,679

2,899

Cash and cash equivalents at end of year

PS

2,968

PS

3,679

Segment Profit

We define segment profit as segment revenues less costs of services, segment selling, general and administrative, depreciation and amortization, and other income (excluding the movement in foreign currency exchange rates on our foreign currency denominated assets and liabilities and the related economic hedges). The Company does not allocate to its segments certain operating expenses managed at the corporate level. These unallocated costs include certain corporate function costs, stock-based compensation expense, pension and other post-retirement benefits (“OPEB”) actuarial and settlement gains and losses, restructuring costs, transaction, separation and integration-related costs, and amortization of acquired intangible assets.

Three Months Ended

Twelve Months Ended

(in millions)

March 31, 2021

31 de marzo de 2020

March 31, 2021

31 de marzo de 2020

Profit

GBS profit

PS

315

PS

223

PS

1,120

PS

1,301

GIS profit

98

192

245

1,007

All other loss

(84

)

(63

)

(263

)

(247

)

Interest income

22

35

98

165

Interest expense

(77

)

(95

)

(361

)

(383

)

Restructuring costs

(110

)

(4

)

(551

)

(252

)

Transaction, separation and integration-related costs

(51

)

(92

)

(358

)

(318

)

Amortization of acquired intangible assets

(116

)

(148

)

(530

)

(583

)

(Loss) gain on dispositions

(42

)

2,004

Pension and OPEB actuarial and settlement (losses) gains

(517

)

244

(519

)

244

Debt extinguishment costs

(41

)

(41

)

Impairment losses

(190

)

(3,854

)

(190

)

(6,794

)

Gain on arbitration award

632

(Loss) income before income taxes

PS

(793

)

PS

(3,562

)

PS

654

PS

(5,228

)

Segment profit margins

GBS

15.8

%

9.7

%

13,4

%

14.3

%

GIS

4.1

%

7.7

%

2.6

%

9.6

%

Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures

Our non-GAAP adjustments include:

  • Restructuring costs – includes costs, net of reversals, related to workforce and real estate optimization and other similar charges.

  • Transaction, separation and integration-related (“TSI”) costs – includes costs related to integration, planning, financing and advisory fees and other similar charges associated with mergers, acquisitions, strategic investments, joint ventures, and dispositions and other similar transactions.(1)

  • Amortization of acquired intangible assets – includes amortization of intangible assets acquired through business combinations.

  • Gains and losses on dispositions – gains and losses related to dispositions of businesses, strategic assets and interests in less than wholly-owned entities.(2)

  • Pension and OPEB actuarial and settlement gains and losses – pension and OPEB actuarial mark to market adjustments and settlement gains and losses.

  • Debt extinguishment costs – costs associated with early retirement, redemption, repayment or repurchase of debt and debt-like items including any breakage, make-whole premium, prepayment penalty or similar costs as well as solicitation and other legal and advisory expenses.(3)

  • Impairment losses – impairment losses on assets classified as long-term on the balance sheet.(4)

  • Gain on arbitration award – reflects a gain related to the HPES merger arbitration award.

  • Tax adjustments – adjustments to impair tax assets, merger and divestiture related tax matters, restructuring charges and income tax expense of non-GAAP adjustments. Income tax expense of other non-GAAP adjustments is computed by applying the jurisdictional tax rate to the pre-tax adjustments on a jurisdictional basis.(5)

(1)

TSI-Related Costs for all periods presented include fees and other internal and external expenses associated with legal, accounting, consulting, due diligence, investment banking advisory, and other services, as well as financing fees, retention incentives, and resolution of transaction related claims in connection with, or resulting from, exploring or executing potential acquisitions, dispositions and strategic investments, whether or not announced or consummated.

The TSI-Related Costs for the fourth quarter of fiscal 2021 include $25 million of costs to execute dispositions (including $2 million for the sale of HHS which closed in October 2020 and $24 million for the sale of the healthcare software business which closed on April 1, 2021); $17 million in expenses related to integration projects resulting from the CSC – HPE ES merger (including costs associated with continuing efforts to separate certain IT systems) and $9 million of costs incurred in connection with activities related to other acquisitions and divestitures.

(2)

Gains and losses on dispositions for the fourth quarter fiscal 2021 includes $27 million of adjustments relating to the sale of the HHS business and a $15 million loss on equity securities without readily determinable fair value, which were adjusted to fair value following receipt of a bona fide offer to purchase.

Gains and losses on dispositions for fiscal 2021 includes a $2,014 million gain on sale of the HHS business, a gain of $5 million on sales of other insignificant businesses, and a $15 million loss on equity securities without readily determinable fair value, which were adjusted to fair value following receipt of a bona fide offer to purchase. We expect to close the sale of the equity securities during fiscal 2022.

(3)

Debt extinguishment costs adjustments for all periods presented includes $34 million to fully redeem our 4.00% senior notes due fiscal 2024 and $7 million to partially redeem two series of our 4.45% senior notes due fiscal 2023 via tender offer.

(4)

Impairment losses for the fourth quarter of fiscal 2021 of $190 million relate to the impairment of undeployable assets, software, and capitalized transition and transformation costs. In fiscal 2020 goodwill was impaired following a sustained decline in market capitalization.

Impairment losses for the fourth quarter of fiscal 2021 were $190 million. This includes $165 million impairment for assets pre-purchased through preferred vendor agreements and determined undeployable, $12 million partial impairment of acquired software, $7 million partial impairment of internally developed software intended for internal use and external sale, and $6 million of capitalized transition and transformation contract costs.

(5)

Tax adjustment for fiscal 2021 includes $175 million for the impairment of the German deferred tax asset via a valuation allowance, $9 million for tax expense relating to the U.S. Public Sector business (“USPS”) spin-off, offset by $35 million tax benefit related to the held for sale classification of the Healthcare Provider Software business, and $7 million tax benefit related to prior restructuring charges. The German tax asset was created from multiple periods of losses in Germany that, if not for certain non-GAAP adjustments of restructurings, pension mark to market loss, and impairments, would not have required the asset to be impaired and a valuation allowance established. Tax adjustments for fiscal 2020 includes tax expense related to prior restructuring charges.

Non-GAAP Results

A reconciliation of reported results to non-GAAP results is as follows:

Three Months Ended March 31, 2021

(in millions, except per-share amounts)

Como

Reported

Restructuring

Costs

Transaction,

Separation

y

Integration-

Related Costs

Amortization

of Acquired

Intangible

Assets

Impairment

Losses

Gains and

Losses on

Dispositions

Pension and

OPEB

Actuarial and

Settlement

Gains and

Losses

Debt

Extinguishment

Costs

Tax

Adjustment

Non-GAAP

Results

Costs of services (excludes depreciation and amortization and restructuring costs)

PS

3,561

PS

PS

(2

)

PS

PS

(190

)

PS

PS

PS

PS

PS

3,369

Selling, general and administrative (excludes depreciation and amortization and restructuring costs)

471

(49

)

422

(Loss) income before income taxes

(793

)

110

51

116

190

42

517

41

274

Income tax expense (benefit)

11

17

17

26

49

(17

)

115

10

(140

)

88

Net (loss) income

(804

)

93

34

90

141

59

402

31

140

186

Less: net loss attributable to non-controlling interest, net of tax

(6

)

(6

)

Net (loss) income attributable to DXC common stockholders

PS

(798

)

PS

93

PS

34

PS

90

PS

141

PS

59

PS

402

PS

31

PS

140

PS

192

Effective tax rate

(1.4

)%

32.1

%

Basic EPS

PS

(3.14

)

PS

0.37

PS

0.13

PS

0.35

PS

0.55

PS

0.23

PS

1.58

PS

0.12

PS

0.55

PS

0.75

Diluted EPS

PS

(3.14

)

PS

0.36

PS

0.13

PS

0.35

PS

0.55

PS

0.23

PS

1.56

PS

0.12

PS

0.54

PS

0.74

Weighted average common shares outstanding for:

Basic EPS

254.49

254.49

254.49

254.49

254.49

254.49

254.49

254.49

254.49

254.49

Diluted EPS

254.49

258.42

258.42

258.42

258.42

258.42

258.42

258.42

258.42

258.42

Twelve Months Ended March 31, 2021

(in millions, except per-share amounts)

Como

Reported

Restructuring

Costs

Transaction,

Separation

y

Integration-

Related Costs

Amortization

of Acquired

Intangible

Assets

Impairment

Losses

Gains and

Losses on

Dispositions

Pension and

OPEB

Actuarial and

Settlement

Gains and

Losses

Debt

Extinguishment

Costs

Tax

Adjustment

Non-GAAP

Results

Costs of services (excludes depreciation and amortization and restructuring costs)

PS

14,086

PS

PS

(2

)

PS

PS

(190

)

PS

PS

PS

PS

PS

13,894

Selling, general and administrative (excludes depreciation and amortization and restructuring costs)

2,066

(363

)

1,703

Income before income taxes

654

551

358

530

190

(2,004

)

519

41

839

Income tax expense (benefit)

800

92

87

121

49

(920

)

115

10

(142

)

212

Net (loss) income

(146

)

459

271

409

141

(1,084

)

404

31

142

627

Less: net income attributable to non-controlling interest, net of tax

3

3

Net (loss) income attributable to DXC common stockholders

PS

(149

)

PS

459

PS

271

PS

409

PS

141

PS

(1,084

)

PS

404

PS

31

PS

142

PS

624

Effective tax rate

122.3

%

25.3

%

Basic EPS

PS

(0.59

)

PS

1.81

PS

1.07

PS

1.61

PS

0.55

PS

(4.27

)

PS

1.59

PS

0.12

PS

0.56

PS

2.46

Diluted EPS

PS

(0.59

)

PS

1.79

PS

1.06

PS

1.59

PS

0.55

PS

(4.22

)

PS

1.57

PS

0.12

PS

0.55

PS

2.43

Weighted average common shares outstanding for:

Basic EPS

254.14

254.14

254.14

254.14

254.14

254.14

254.14

254.14

254.14

254.14

Diluted EPS

254.14

256.86

256.86

256.86

256.86

256.86

256.86

256.86

256.86

256.86

Three Months Ended March 31, 2020

(in millions, except per-share amounts)

Como

Reported

Restructuring

Costs

Transaction,

Separation and

Integration-

Related Costs

Amortization

of Acquired

Intangible

Assets

Impairment

Losses

Pension and

OPEB

Actuarial and

Settlement

Gains

Tax

Adjustment

Non-GAAP

Results

Costs of services (excludes depreciation and amortization and restructuring costs)

PS

3,773

PS

PS

PS

PS

PS

PS

PS

3,773

Selling, general and administrative (excludes depreciation and amortization and restructuring costs)

536

(92

)

444

(Loss) income before income taxes

(3,562

)

4

92

148

3,854

(244

)

292

Income tax (benefit) expense

(61

)

2

20

34

42

(51

)

6

(8

)

Net (loss) income

(3,501

)

2

72

114

3,812

(193

)

(6

)

300

Less: net loss attributable to non-controlling interest, net of tax

(6

)

(6

)

Net (loss) income attributable to DXC common stockholders

PS

(3,495

)

PS

2

PS

72

PS

114

PS

3,812

PS

(193

)

PS

(6

)

PS

306

Effective Tax Rate

1.7

%

(2.7

)%

Basic EPS

PS

(13.79

)

PS

0.01

PS

0.28

PS

0.45

PS

15.04

PS

(0.76

)

PS

(0.02

)

PS

1.21

Diluted EPS

PS

(13.79

)

PS

0.01

PS

0.28

PS

0.45

PS

15.00

PS

(0.76

)

PS

(0.02

)

PS

1.20

Weighted average common shares outstanding for:

Basic EPS

253.51

253.51

253.51

253.51

253.51

253.51

253.51

253.51

Diluted EPS

253.51

254.14

254.14

254.14

254.14

254.14

254.14

254.14

Twelve Months Ended March 31, 2020

(in millions, except per-share amounts)

Como

Reported

Restructuring

Costs

Transaction,

Separation and

Integration-

Related Costs

Amortization

of Acquired

Intangible

Assets

Impairment

Losses

Gain on

Arbitration

Award

Pension and

OPEB

Actuarial and

Settlement

Gains

Tax

Adjustment

Non-GAAP

Results

Costs of services (excludes depreciation and amortization and restructuring costs)

PS

14,901

PS

PS

PS

PS

PS

PS

PS

PS

14,901

Selling, general and administrative (excludes depreciation and amortization and restructuring costs)

2,050

(318

)

1,732

(Loss) income before income taxes

(5,228

)

252

318

583

6,794

(632

)

(244

)

1,843

Income tax expense (benefit)

130

44

63

133

95

(51

)

(33

)

381

Net (loss) income

(5,358

)

208

255

450

6,699

(632

)

(193

)

33

1,462

Less: net income attributable to non-controlling interest, net of tax

11

11

Net (loss) income attributable to DXC common stockholders

PS

(5,369

)

PS

208

PS

255

PS

450

PS

6,699

PS

(632

)

PS

(193

)

PS

33

PS

1,451

Effective Tax Rate

(2.5

)%

20.7

%

Basic EPS

PS

(20.76

)

PS

0.80

PS

0.99

PS

1.74

PS

25.91

PS

(2.44

)

PS

(0.75

)

PS

0.13

PS

5.61

Diluted EPS

PS

(20.76

)

PS

0.80

PS

0.98

PS

1.73

PS

25.78

PS

(2.43

)

PS

(0.74

)

PS

0.13

PS

5.58

Weighted average common shares outstanding for:

Basic EPS

258.57

258.57

258.57

258.57

258.57

258.57

258.57

258.57

258.57

Diluted EPS

258.57

259.81

259.81

259.81

259.81

259.81

259.81

259.81

259.81

The above tables serve to reconcile the Non-GAAP financial measures to the most directly comparable GAAP measures. Please refer to the “About Non-GAAP Measures” section of the press release for further information on the use of these Non-GAAP measures.

Year-over-Year Organic Revenue Growth

Fiscal Year 2021

Q1 FY21

Q2 FY21

Q3 FY21

Q4 FY21

FY21

Total revenue growth

(7.9

)%

(6.1

)%

(14.6

)%

(8.9

)%

(9.4

)%

Foreign currency

2.0

%

(1.6

)%

(2.3

)%

(4.6

)%

(1.7

)%

Acquisitions

(3.8

)%

(0.3

)%

(0.1

)%

(0.4

)%

(1.1

)%

Dispositions

(1.3

)%

(1.8

)%

6.5

%

6.9

%

2.6

%

Organic revenue growth

(11.0

)%

(9.8

)%

(10.5

)%

(7.0

)%

(9.6

)%

GIS revenue growth

(14.8

)%

(9.9

)%

(11.1

)%

(4.8

)%

(10.3

)%

Foreign currency

2.4

%

(1.7

)%

(2.4

)%

(5.0

)%

(1.6

)%

Acquisitions

(0.2

)%

(0.2

)%

%

%

(0.1

)%

Dispositions

(0.1

)%

(0.1

)%

0.4

%

0.5

%

0,2

%

GIS organic revenue growth

(12.7

)%

(11.9

)%

(13.1

)%

(9.3

)%

(11.8

)%

GBS revenue growth

0.7

%

(1.9

)%

(18.6

)%

(13.4

)%

(8.5

)%

Foreign currency

1.8

%

(1.5

)%

(2.2

)%

(4.2

)%

(1.6

)%

Acquisitions

(8.4

)%

(0.3

)%

(0.2

)%

(0.7

)%

(2.3

)%

Dispositions

(2.6

)%

(3.3

)%

14.0

%

14.3

%

5.8

%

GBS organic revenue growth

(8.5

)%

(7.0

)%

(7.0

)%

(4.0

)%

(6.6

)%

Sequential Organic Revenue Growth

Fiscal Year 2021

Q1 FY21

Q2 FY21

Q3 FY21

Q4 FY21

Total revenue growth

(6.5

)%

1.2

%

(5.8

)%

2.3

%

Foreign currency

0,8

%

(3.1

)%

(1.3

)%

(1.6

)%

Acquisitions

(0.1

)%

%

%

(0.3

)%

Dispositions

(1.0

)%

(0.5

)%

8.8

%

%

Organic revenue growth

(6.8

)%

(2.4

)%

1.7

%

0.4

%

GIS revenue growth

(7.1

)%

(0.7

)%

2.4

%

0,8

%

Foreign currency

1.0

%

(3.3

)%

(1.5

)%

(1.8

)%

Acquisitions

%

%

%

%

Dispositions

(0.1

)%

(0.1

)%

0.4

%

0.1

%

GIS organic revenue growth

(6.2

)%

(4.1

)%

1.3

%

(0.9

)%

GBS revenue growth

(5.8

)%

3.1

%

(14.3

)%

4.1

%

Foreign currency

0,6

%

(2.6

)%

(1.1

)%

(1.3

)%

Acquisitions

(0.1

)%

%

%

(0.8

)%

Dispositions

(2.3

)%

(0.7

)%

17.5

%

%

GBS organic revenue growth

(7.6

)%

(0.2

)%

2.1

%

2.0

%

EBIT and Adjusted EBIT

Fiscal Year 2021

(in millions)

Q1 FY21

Q2 FY21

Q3 FY21

Q4 FY21

FY21

Net (loss) income

PS

(199

)

PS

(246

)

PS

1,103

PS

(804

)

PS

(146

)

Income tax (benefit) expense

(26

)

(60

)

875

11

800

Interest income

(23

)

(25

)

(28

)

(22

)

(98

)

Interest expense

106

96

82

77

361

EBIT

(142

)

(235

)

2,032

(738

)

917

Restructuring costs

72

265

104

110

551

Transaction, separation, and integration-related costs

110

101

96

51

358

Amortization of acquired intangible assets

148

152

114

116

530

(Gain) loss on dispositions

(2,046

)

42

(2,004

)

Pension and OPEB actuarial and settlement losses

2

517

519

Impairment losses

190

190

Debt extinguishment costs

41

41

Adjusted EBIT

PS

190

PS

283

PS

300

PS

329

PS

1,102

Adjusted EBIT margin

4.2

%

6.2

%

7.0

%

7.5

%

6.2

%

EBIT margin

(3.2

)%

(5.2

)%

47.4

%

(16.8

)%

5.2

%

Fiscal Year 2020

(in millions)

Q1 FY20

Q2 FY20

Q3 FY20

Q4 FY20

FY20

Net income (loss)

PS

168

PS

(2,115

)

PS

90

PS

(3,501

)

PS

(5,358

)

Income tax expense (benefit)

38

116

37

(61

)

130

Interest income

(30

)

(67

)

(33

)

(35

)

(165

)

Interest expense

91

104

93

95

383

EBIT

267

(1,962

)

187

(3,502

)

(5,010

)

Restructuring costs

142

32

74

4

252

Transaction, separation, and integration-related costs

105

53

68

92

318

Amortization of acquired intangible assets

138

151

146

148

583

Pension and OPEB actuarial and settlement gains

(244

)

(244

)

Impairment losses

2,887

53

3,854

6,794

Gain on arbitration award

(632

)

(632

)

Adjusted EBIT

PS

652

PS

529

PS

528

PS

352

PS

2,061

Adjusted EBIT margin

13.3

%

10.9

%

10,5

%

7.3

%

10,5

%

EBIT margin

5.5

%

(40.4

)%

3.7

%

(72.7

)%

(25.6

)%

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