Dólar estadounidense visto apuntando a los de bajo rendimiento en las listas de éxitos mientras que las negociaciones comerciales van a sobrevivir a las consecuencias del proyecto de ley de Hong Kong

Imagen © Adobe Images

– Los mercados de USD y FX operan con tono libre de riesgo en Acción de Gracias.

– Pero las conversaciones comerciales se ven sobreviviendo a las consecuencias de Hong Kong derechos cuenta.

– China también parece mirar reformas inc en la propiedad intelectual.

– Los gráficos apuntan al avance del USD en los rendimientos bajos, dice Julius Baer.

-El EUR, CHF, JPY están todos en la línea de fuego de USD en las listas.

El Dólar cotizaba con un sesgo al alza en el feriado del Día de Acción de Gracias el jueves, pero está previsto que avance aún más con rivales de bajo rendimiento en las próximas semanas, según un análisis técnico del banco privado suizo. Julius Baer, con las monedas con tasas de interés negativas justo en la línea de fuego del Dólar.

Los mercados financieros se vieron afectados por los bajos volúmenes en medio del feriado anual de Acción de Gracias en los EE. UU. Y Canadá, pero el tono de riesgo fue claro en los tipos de cambio durante las horas del mediodía, con el Dólar más bajo frente a sus rivales japoneses, suizos y Europeos, pero más alto frente a sus británicos y rivales antipodean. Sin embargo, la acción del precio sugirió desde el comienzo el jueves que los inversores estaban inquietos por los últimos desarrollos en la historia comercial de Estados Unidos y China.

"El USD cotiza un poco más alto después de un desempeño sólido el miércoles. Parece que la decisión de la Casa Blanca de firmar la ley HKHRDA ha perturbado moderadamente los activos de riesgo y ha dado un impulso decente al USDRMB. La GBP ha estado operando razonablemente oferta sólida después de la publicación de la última encuesta MRP de YouGov sobre las intenciones de voto ", dice Stephen Gallo, jefe Europeo de estrategia FX en BMO Capital Markets, en una nota a los clientes el jueves.

Los mercados de divisas parecían estar dando un suspiro de alivio durante la sesión del mediodía en respuesta a las señales de que las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China sobrevivirán a cualquier disputa diplomática sobre la decisión del miércoles del presidente Donald Trump de firmar la Ley de Derechos Humanos y Democracia de Hong Kong. La ley amenaza el estatus comercial especial de Hong Kong, así como sanciones para algunos funcionarios chinos si se mina la independencia de Hong Kong.

Arriba: el índice del Dólar se muestra a intervalos diarios.

Trump firmó el proyecto de ley de Hong Kong el miércoles justo cuando los inversores celebraban reclamos mutuos de progreso en conversaciones destinadas a reafirmar el 'acuerdo de la fase uno' que se dijo que se había acordado el 11 de octubre, aunque ha habido sugerencias que él podría tener una salida del acto ya en su manga. El periodico de Wall Street jueves sugerido que Trump podría usar su autoridad ejecutiva para establecer la política exterior de EE. UU. para eludir partes del controvertido proyecto de ley que cuenta con un sólido apoyo en el Congreso.

"Ciertas disposiciones de la Ley interferirían con el ejercicio de la autoridad constitucional del Presidente para establecer la política exterior de los Estados Unidos. Mi Administración tratará cada una de las disposiciones de la Ley de manera consistente con las autoridades constitucionales del Presidente con respecto a las relaciones exteriores". El presidente Trump dijo en un comunicado el miércoles por la noche..

La decisión provocó la condena inmediata de Pekín, así como amenazas de represalias, que según el Global Times especula que podrían impedir que algunos legisladores y diplomáticos estadounidenses, incluido el Secretario de Estado Mike Pompeo, viajen a China.

Un portavoz del Ministerio de Comercio dijo CNBC News en una conferencia de prensa el jueves, "se han informado noticias relevantes", en respuesta a una pregunta sobre las conversaciones comerciales, sugiriendo que China podría ver el tema de Hong Kong como un tema separado de las conversaciones comerciales.

Arriba: tasa de libra a Dólar que se muestra a intervalos diarios.

Mientras tanto, el Diario de la gente, una parte de la estatal Agencia de noticias Xinhua, publicó el "opiniones orientadoras del Comité Central del Partido Comunista de China sobre la promoción … del desarrollo del comercio"El jueves en el que se confirmaron los planes de reforma comercial y económica. Entre las 'opiniones' se incluyen sugerencias de cambios a las protecciones de propiedad intelectual para las compañías extranjeras que operan en China, una demanda clave de la Casa Blanca en las conversaciones comerciales.

El primer ministro Li Keqiang parece haber dado instrucciones similares al Consejo de Estado el jueves. Ambas partes ya dijeron el miércoles están avanzando en un 'acuerdo de fase uno', y el Ministerio de Comercio de China señaló que "discutieron cómo resolver las preocupaciones centrales de cada uno y llegaron a un consenso sobre cómo resolver los problemas relacionados". Este último había levantado el Dólar el miércoles.

"Estos titulares de EE. UU./China no han causado mucha volatilidad en el mercado de acciones, materias primas o divisas hoy porque simplemente hay menos comerciantes alrededor de lo habitual. Los mercados de EE. UU. Están cerrados hoy por el feriado de Acción de Gracias y, aunque mañana tendrán un acortamiento sesión de negociación para los mercados de acciones y bonos de EE. UU., muchos de estos operadores suelen estirar las vacaciones en un largo fin de semana ", dice Eric Bregar, jefe de estrategia de divisas de Banco de Cambio de Canadá.

Arriba: Tasa de USD / CHF que se muestra a intervalos diarios.

En resumen, no parece que la disputa de Hong Kong esté impidiendo que ninguna de las dos economías más grandes del mundo trabaje hacia un acuerdo para poner fin a la guerra comercial entre ellos, aunque la acción de los precios el jueves fue tomada en gran medida con una pizca de sal por algunos analistas debido al feriado de Acción de Gracias en los Estados Unidos, que ha dejado de lado a un gran número de comerciantes y grandes carteras.

Sin embargo, cuando los inversores y comerciantes estadounidenses regresen a sus escritorios, volverán a la carga con el Dólar mirando un movimiento hacia su máximo histórico contra una canasta de monedas que tienen tasas de interés negativas en común. El Euro, el franco suizo y el yen japonés estarán en la línea de fuego del Dólar en las próximas semanas y meses, según el análisis técnico de Julius Baer.

"Combinando las monedas con rendimientos negativos y comparándolas con el Dólar estadounidense, vemos que se está desarrollando un patrón invertido de cabeza y hombros. A medida que el impulso a largo plazo está tocando fondo, uno debería esperar mayores ganancias en el Dólar estadounidense y posiblemente un aumento de los máximos históricos desde el año 2002 ", dice Alexis Chassagnade, un análisis técnico en el banco privado suizo.

Arriba: Tasa de USD / JPY junto con el índice bursátil S&P 500 de EE. UU.

Chassagnade dice que la tasa de cambio de Euro a Dólar se mantendrá bloqueada en una tendencia bajista técnica a largo plazo mientras el nivel de resistencia de 1.12 se mantenga y ese impulso favorezca la baja.

La tasa del Euro-Dólar representa más de la mitad del índice del Dólar, por lo que es una influencia poderosa en la medida general del Dólar, mientras que los analistas ven cada vez más al Euro como una "moneda de financiación". El estado de la moneda de financiación deja al Euro en riesgo de pérdidas cuando los mercados son optimistas porque los inversores tienden a pedir prestado el Euro barato y venderlo para obtener tasas de interés más altas al mantener monedas de mercados emergentes más riesgosas.

Mientras tanto, los indicadores de impulso USD / JPY se han colocado en "fondo a largo plazo" según Chassagnade, quien favorece comprar el tipo de cambio siempre que se mantenga por encima de 105. Del mismo modo, el tipo de cambio USD / CHF, que se inclina a seguir sesgado a la al alza siempre que el mercado permanezca por encima de 0.9850.

Ambos tipos de cambio tienden a aumentar cuando los apetitos de riesgo de los inversores son sólidos, pero disminuyen cuando aumenta la aversión al riesgo, lo que significa que el progreso en las conversaciones entre Estados Unidos y China debería ser bueno para ellos.

Arriba: Tasa de Euro a Dólar que se muestra a intervalos diarios.

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